ΟΤΕ: Διατηρεί τιμή-στόχο στα 12 ευρώ και σύσταση "neutral" η UBS

Διατηρεί την τιμή-στόχο στα 12 ευρώ και τη σύσταση “neutral” για τον ΟΤΕ η UBS, σε έκθεση της αναφορικά με τα οικονομικά αποτελέσματα α΄τριμήνου με ημερομηνία 22 Μαΐου.

Τα έσοδα α΄ τριμήνου του ΟΤΕ διαμορφώθηκαν στα 1,454 δισ. ευρώ, ήτοι 4% χαμηλότερα από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις. Η διοίκηση του ΟΤΕ δεν επαναδιατύπωσε το guidance για αμετάβλητη κερδοφορία. Ως αποτελέσμα των χειρότερων των εκτιμήσεων αποτελεσμάτων ο οίκος υποβαθμίζει τις προβλέψεις για τα έσοδα και τα EBITDA το 2009 κατά 3%-4%.

Επίσης, η UBS επισημαίνει πως έχει ήδη προσθέσει την αντιστροφή πρόβλεψης  από κρατική επιχορήγηση σε παλαιότερο πρόγραμμα εθελούσιας εξόδου του  Οργανισμού, στις εκτιμήσεις της. Ο οίκος αναθεωρεί ανοδικά τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΤΕ κατά 15% για το 2009, ενώ τις υποβαθμίζει κατά 4% για το 2010.

Ο οίκος εκτιμά ότι οι βασικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ο ΟΤΕ σχετίζονται με την εκτεταμένη έκθεση της εταιρείας στις αναδυόμενες αγορές και στο περιβάλλον ισχυρού ανταγωνισμού που δραστηριοποιείται, το οποίο ενδέχεται να καταστήσει τα αποτελέσματα ευμετάβλητα.