Jumbo: Υψηλότερη τιμή-στόχος από Proton Bank

Στην αύξηση της τιμής-στόχου στα 8,5 ευρώ από 8,10 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Proton Bank για τη μετοχή της Jumbo, διατηρώντας τη σύσταση “outperform”. Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 19,2%.

Όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 21 Μαΐου και τίτλο “Αδιάκοπη ανάπτυξη”, τα έσοδα γ΄ τριμήνου χρήσης της Jumbo ανήλθαν στα 80,6 εκατ. ευρώ, ήτοι κατά 3,8% πάνω από τις εκτιμήσεις της Proton Bank, χάρη στα δύο νέα καταστήματα, ενώ καλύτερα από τις προβλέψεις της χρηματιστηριακής κατά 7,7% και 10,3% αποδείχθηκαν τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη της εισηγμένης.

Πλέον, η Proton Bank αναθεωρεί ανοδικά τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη της Jumbo στο σύνολο του έτους χρήσης 2009-2009. Συγκεκριμένα, αναβαθμίζει κατά 0,9% τις εκτιμήσεις της για τις πωλήσεις της Jumbo στα 465,6 εκατ. ευρώ, κατά 0,4% για τα EBITDA στα 137,9 εκατ. ευρώ και κατά 2,3% για τα καθαρά κέρδη στα 94,6 εκατ. ευρώ.

Για το έτος 2009-2010, η Proton Bank αναθεώρησε καθοδικά τις εκτιμήσεις της για τον τζίρο κατά 2,9% στα 488 εκατ. ευρώ, αν και αναβάθμισε τις προβλέψεις για EBITDA και καθαρά κέρδη κατά 0,5% και 1,4% στα 146,9 εκατ. ευρώ και 98,1 εκατ. ευρώ αντίστοιχα. Η χρηματιστηριακή εκτιμά πως τηρεί “συντηρητική στάση” και περιμένει πως ο ρυθμός ανάπτυξης των πωλήσεων και της καθαρής κερδοφορίας θα είναι 4,8% και 3,7%, δηλαδή κάτω από το guidance της διοίκησης για 8% και 6% αντίστοιχα.

Για το έτος χρήσης 2010-2011, η χρηματιστηριακή περιμένει τζίρο 535 εκατ. ευρώ (χαμηλότερο κατά 4,5% των αρχικών εκτιμήσεων της), EBITDA 158,3 εκατ. ευρώ (χαμηλότερο κατά 1%) και καθαρή κερδοφορία 105,4 εκατ. ευρώ, κατά 1,4% καθοδικά αναθεωρημένο μέγεθος.

Τέλος, η Proton Bank αναφέρει πως η μετοχή της Jumbo παραμένει “ελκυστική”, καθώς διαπραγματεύεται με discount 30% σε σχέση με τις ομοειδείς εταιρείες.