Συνεχης ενημερωση

ΑΓΟΡΕΣ

Τετάρτη, 20-Μαϊ-2009 21:53

ΔΕΗ: Ανεβάζει τιμή-στόχο, υποβαθμίζει σύσταση η BETA

Εκτύπωση
Αποστολή με email
Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
Μικρότερο μέγεθος κειμένου

Στα 11,50 ευρώ, από τα 8,90 ευρώ προηγουμένως, ανεβάζει η ΒΕΤΑ Securities την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ, σε έκθεσή της με ημερομηνία 20 Μαΐου όπου ταυτόχρονα υποβαθμίζει τη σύσταση σε «underweight» από «equalweight».

Αναφερόμενη στα αποτελέσματα α’ τριμήνου της ΔΕΗ η ΒΕΤΑ Sec τα χαρακτηρίζει «ισχυρά» και καλύτερα των μέσων εκτιμήσεων των αναλυτών. Υπενθυμίζει ότι τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 472 εκατ. ευρώ, έναντι 452 εκατ. ευρώ που προέβλεπε η αγορά, με τα κέρδη να φτάνουν στα 219,5 εκατ. ευρώ, έναντι 200 εκατ. ευρώ των συγκλίνουσων προβλέψεων.

«Παρά την αναμφισβήτητη βελτίωση στα μεγέθη α΄ τριμήνου της ΔΕΗ παραμένουμε επιφυλακτικοί όσον αφορά την αύξηση του μικτού δανεισμού, με την διοίκηση να προβλέπει ότι θα φτάσει στα 4,5 δισ. ευρώ στα τέλη του έτους. Αυτό σε συνδυασμό με την προσωρινή –κατά την άποψή μας– βελτίωση των βασικών παραμέτρων που επηρεάζουν την κερδοφορία της ΔΕΗ μας καθιστά επιφυλακτικούς όσον αφορά την διατηρησιμότητα της κερδοφορίας για το 2009» αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Επιπλέον, συμπληρώνει πως ανεβάζει τις εκτιμήσεις της για την κερδοφορία της Επιχείρησης στα ερχόμενα χρόνια (2009-2012), ύστερα από το «εξαιρετικά καλό» α’ τρίμηνο. «Προκύπτει η νέα υψηλότερη τιμή-στόχος των 11,50 ευρώ, από τα 8,90 ευρώ προηγουμένως, η οποία είναι κατά 21,10% χαμηλότερη από τα τρέχοντα επίπεδα.

Πλέον, προβλέπουμε ότι τα κέρδη του 2009 θα ανέλθουν στα 360 εκατ. ευρώ, σε σχέση με τα 79,5 εκατ. ευρώ που εκτιμούσε σε προηγούμενη έκθεσή μας. Η κερδοφορία αναμένεται να αυξηθεί σταδιακά διαμορφούμενη στα 490 εκατ. ευρώ το 2010» σημειώνει η ΒΕΤΑ.