ΔΕΗ: "Καλά τα αποτελέσματα Q1" εκτιμά η Proton Bank

«Καλά» αποτελέσματα, όχι όμως στο πλαίσιο επαναλαμβανόμενων παραγόντων, εκτιμά η Proton Bank πως ανακοίνωσε η ΔΕΗ για το α’ τρίμηνο του 2009. 

Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, σε έκθεσή της με ημερομηνία 20 Μαΐου –όπου διατηρεί τη σύσταση «neutral» και την τιμή-στόχο των 18 ευρώ– τα έσοδα της Επιχείρησης για το α’ τρίμηνο του 2009 ανήλθαν στα 1,498 δισ. ευρώ κατά περίπου 1% υψηλότερα των εκτιμήσεών της, κυρίως λόγω του υψηλοτέρου όγκου. Τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 471,8 εκατ. ευρώ, με τα «καθαρά» EBITDA να διαμορφώνονται στα 446,2 εκατ. ευρώ κατά περίπου 2% χαμηλότερα σε σχέση με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής.

Όπως αναφέρει η Proton Bank η διοίκηση της ΔΕΗ προέβλεψε κάμψη 3% στον όγκο του 2009, καταδεικνύοντας ότι η κατανάλωση επιδεινώθηκε τον Απρίλιο. Επίσης, αναφέρει ότι η Επιχείρηση προβλέπει πως το περιθώριο EBITDA θα διαμορφωθεί στο 26% από 21% που είχε προϋπολογιστεί, λόγω των χαμηλότερων τιμών του πετρελαίου αλλά και λόγω των συνθηκών όσον αφορά την υδροηλεκτρική παραγωγή, αντισταθμίζοντας και με το παραπάνω την επιβράδυνση στη ζήτηση.

Η χρηματιστηριακή αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα του 2009 κατά 1% στα 5,918 δις. ευρώ, λόγω του καλύτερου μίγματος πωληθέντων. Επίσης, συμπληρώνει πως σε γενικές γραμμές εκτιμά ότι τα EBITDA του 2009 θα διαμορφωθούν στα 1,544 δισ. ευρώ, κατά περίπου 3% υψηλότερα σε σχέση με πριν. Σε ό,τι αφορά τα κέρδη ανά μετοχή του 2009 εκτιμά πως θα ανέλθουν στα 2,45 ευρώ, σε σχέση με 2,29 ευρώ προηγουμένως.