ΙΑΣΩ: Παραμένει "θετική" η Alpha Finance, αν και μειώνει την τιμή-στόχο

Στη μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του Ιασώ στα 7,83 ευρώ από 9,38 ευρώ προέβη η Alpha Finance, επαναδιατυπώντας ωστόσο τη σύσταση “outperform” καθώς πως παραμένει "θετική" για τον τίτλο της εισηγμένης.

Όπως προκύπτει από έκθεση με ημερομηνία 28 Απριλίου, η χρηματιστηριακή εκτιμά πως η επιβράδυνση της ελληνικής οικονομία θα έχει “μικρή” επίδραση στο Ιασώ και θα επιδράσει κυρίως την απόδοση του γενικού νοσοκομείου στο σύνολο του 2009.

Εν γένει, η Alpha Finance θεωρεί πως τα μέσα έσοδα ανά ασθενή του Ιασώ δεν θα αυξηθούν σημαντικά το 2009, ενώ εκτιμά πως ο ρυθμός ανάπτυξης στα έσοδα ανά ασθενή από το γενικό νοσοκομείο θα είναι χαμηλός, και δεν αποκλείεται να παρατηρηθεί διαφορετική σύνθεση ασθενών, γεγονός που ενδέχεται να ασκήσει πίεση στις χρεώσεις. Η χρηματιστηριακή περιμένει μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης των εσόδων για την περίοδο 2008-2011 από το γενικό νοσοκομείο στο 10% και από τον όμιλο στο 13%, γεγονός που θα προσφέρει ανθεκτικότητα στην ανάπτυξη του ομίλου.

Η χρηματιστηριακή εκτιμά πως η εισηγμένη θα διατηρήσει την “κυρίαρχη” θέση στο χώρο των μαιευτηρίων και θα συνεχίσει να παρουσιάζει “ισχυρή”ανάπτυξη στον τομέα των γενικών νοσοκομείων. Επίσης θεωρεί πως το νέο νοσοκομείο στη Θεσσαλία και η προγραμματισμένη δημιουργία ενός ακόμα στα νότια προάστια θα προσθέσουν αξία στον όμιλο.

Τέλος για το 2009 η Alpha Finance αναπροσάρμοσε καθοδικά τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή στα 33 cents από 58 cents που ανέμενε προηγουμένως. Σε συνέχεια αυτού, προχώρησε στη μείωση της τιμής-στόχου.