Παραμένει «overweight» για τη μετοχή της Μυτιληναίος η Euroxx η οποία την ίδια στιγμή διατηρεί και την τιμή-στόχο των 6,10 ευρώ για τη μετοχή της εταιρείας. Σε ξεχωριστή της έκθεση η χρηματιστηριακή διατηρεί την τιμή-στόχο των 12,80 ευρώ και τη σύσταση «overweight» για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ.
Μυτιληναίος
Αφορμή για τις εκθέσεις είναι η επικείμενη ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Μυτιληναίος και της ΜΕΤΚΑ. Για την Μυτιληναίος εκτιμά πως τα μεγέθη του ομίλου για τη χρονιά που πέρασε θα έχουν επηρεαστεί, μεταξύ άλλων, από τις αντίξοες συνθήκες που επικρατούν στις αγορές, αλλά και από τους πιο «ήπιους» όγκους της Αλουμίνιον της Ελλάδος.
Ειδικότερα, σημειώνει ότι για τη χρονιά που πέρασε ο όμιλος Μυτιληναίου θα εμφανίσει έσοδα στα 925,8 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 1,4% σε ετήσια βάση. Για τα ΕΒΙΤDA προβλέπει πως θα διαμορφωθούν στα 99,4 εκατ. ευρώ (μειωμένα κατά 35,3%), με τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν στα 30,8 εκατ. ευρώ (πτώση 84,1%).
Σε επίπεδο δ’ τριμήνου αναμένει έσοδα 191,6 εκατ. ευρώ (μειωμένα κατά 19,4%), με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 29,9 εκατ. ευρώ (αυξημένα κατά 1,1%) και με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 15,5 εκατ. ευρώ από τα 0,9 εκατ. ευρώ του δ’ τριμήνου του 2007.
Η Euroxx σημειώνει πως παρά την παγκόσμια επιβράδυνση και την αβεβαιότητα η Μυτιληναίος έχει καταφέρει να διασφαλίσει τις πωλήσεις αλουμινίου σε ευνοϊκές τιμές για την ερχόμενη διετία και είναι έτοιμος να «απολαύσει» την θετική συνεισφορά των κλάδων της ενέργειας και του EPC (ΜΕΤΚΑ).
ΜΕΤΚΑ
Σε ό,τι αφορά την ΜΕΤΚΑ η Euroxx προβλέπει πως για το σύνολο του 2008 θα εμφανίσει έσοδα στα 400 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 40,7%, με τα EBITDA να φτάνουν στα 17,4 εκατ. ευρώ (ενισχυμένα κατά 20,7%). Σε ό,τι αφορά τα καθαρά κέρδη προβλέπει ότι θα διαμορφωθούν στα 42,7 εκατ. ευρώ, υψηλότερα κατά 16% σε σχέση με την προηγούμενη χρήση.
Σε επίπεδο δ’ τριμήνου προβλέπει ότι τα έσοδα της ΜΕΤΚΑ θα ανέλθουν στα 100,9 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 49,5%, με τα EBITDA να ενισχύονται κατά 34,9% στα 17,4 εκατ. ευρώ. Για τα καθαρά κέρδη αναμένει άνοδο 54,8% καθώς προβλέπει ότι θα φτάσουν στα 12,4 εκατ. ευρώ.
«Διατηρούμε την εμπιστοσύνη μας στο επιτυχημένο επιχειρησιακό μοντέλο της ΜΕΤΚΑ και στην ισχυρή ροή ταμειακών ροών» αναφέρει η Euroxx, ενώ συμπληρώνει «εκτιμούμε πως ο όμιλος έχει την ικανότητα να εμφανίσει ισχυρή ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή τα ερχόμενα χρόνια, ενώ τα νέα projects τα οποία αναμένεται να ανακοινωθούν τους ερχόμενους μήνες είναι πολύ πιθανό να δημιουργήσουν θετικό momentum για τη μετοχή».
Μεταξύ άλλων επισημαίνει πως η μετοχή της ΜΕΤΚΑ παραμένει μεταξύ των top pick επιλογών της, ενώ συμπληρώνει πως διαθέτει σημαντικό περιθώριο ανόδου.
