ΟΤΕ: Τιμή-στόχος τα 19 ευρώ και "buy" από την ODDO Securities

Την τιμή-στόχο των 19 ευρώ (περιθώριο ανόδου της τάξης του 45% από τα τρέχοντα επίπεδα) και τη σύσταση «buy» θέτει η ODDO Securities για τη μετοχή του ΟΤΕ σε έκθεσή της με ημερομηνία 6 Ιανουαρίου και τίτλο «Οι δυναμικές δεν έχουν πλήρως αποτιμηθεί».

"Διατηρούμε τη σύσταση ΄buy΄ για τη μετοχή του ΟΤΕ με μεσοπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Οι αναπτυξιακές προοπτικές του ομίλου είναι περισσότερο λαμπρές σε σχέση με το μέσο όρο του κλάδου, δεδομένη την έκθεσή του στην Ελλάδα (οι προβλέψεις για την ανάπτυξη του ΑΕΠ στο 2009 κάνουν λόγο για 150 μονάδες βάσης υψηλότερο της Ευρώπης) και στη ΝΑ Ευρώπη (παρά το μακρο-οικονομικό περιβάλλον) που δεν αποτυπώνονται σωστά (η τρέχουσα τιμή της μετοχής αποτιμά τις δραστηριότητες εκτός Ελλάδος σχεδόν στο μηδέν). Η τιμή - στόχος των 19 ευρώ, υποδηλώνει περιθώριο ανόδου της τάξης του 45% (το υψηλότερο στο σύνολο των μετοχών που παρακολουθούμε)" αναφέρει χαρακτηριστικά ο οίκος. 

Η ODDO Securities σημειώνει πως οι δραστηριότητες του ΟΤΕ στην αγορά της σταθερής και της κινητής τηλεφωνίας στην Ελλάδα αφορούν το 80% των ενοποιημένων ΕΒΙΤ. "Εκτιμούμε ότι οι οικονομικές επιδόσεις των συγκεκριμένων δραστηριοτήτων θα ξεπεράσουν τον ευρωπαϊκό μέσο όρο των υπηρεσιών τηλεπικοινωνιών την ερχόμενη διετία (σταθερά έσοδα και ετήσια ανάπτυξη των EBITDA της τάξης του 0,7%), λόγω τόσο των μακροοικονομικών παραγόντων αλλά και λόγω των συνθηκών του κλάδου).