ΓΕΚ: Στα 6,5 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο η HSBC

Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη  μετοχή της ΓΕΚ στα 6,5 ευρώ, από τα 13,10 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η HSBC σε έκθεσή της με ημερομηνία 5 Ιανουαρίου όπου μεταξύ άλλων επισημαίνει πως η μετοχή παραμένει υποτιμημένη. 

Ο οίκος, ο οποίος παραμένει "overweight" για τη μετοχή της ΓΕΚ σημειώνει πως η απορρόφηση της ΤΕΡΝΑ βελτιώνει την κεφαλαιακή δομή, ενώ προσθέτει πως το πρόσφατο deal με την GDF Suez αποκρυσταλλώνει την αξία του θερμικού χαρτοφυλακίου. 

Μεταξύ άλλων εξηγεί ότι η μείωση της τιμής-στόχου οφείλεται στην υποβάθμιση των εκτιμήσεων για τα κέρδη, ενώ συμπληρώνει πως στις τρέχουσες τιμές οι επενδυτές αγοράζουν κυρίως το 47% που κατέχει η ΓΕΚ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (με βάση τη δίκαιη τιμή), ενώ την ίδια στιγμή αποκτά τις κατασκευές, το real estate και τα θερμικά στοιχεία ενεργητικού και τα έργα παραχώρησης σχεδόν δωρεάν. 

Σχετικά με τα κέρδη αναφέρει πως προβλέπει ότι τα επαναλαμβανόμενα κέρδη ανά μετοχή θα υποχωρήσουν κατά 18% το 2008, στα 0,35 ευρώ και κατά 15% το 2009 στα 0,30 ευρώ, για να αυξηθούν κατά 55% το 2010 στα 0,46 ευρώ, με σημαντική συμμετοχή από τις ΑΠΕ.