Intralot: Στα 5,50 ευρώ μειώνει την τιμή- στόχο η Piraeus Sec.

Στα 5,50 ευρώ από 6,50 ευρώ προηγουμένως χαμηλώνει την τιμή- στόχο για τη μετοχή της Intralot η Piraeus Securities, διατηρώντας σύσταση “outperform”. 

Σε έκθεσή της με ημερομηνία 10 Δεκεμβρίου 2008, η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της εισηγμένης την περίοδο 2008-2010, επικαλούμενη τις χαμηλότερες προσδοκίες για ανάπτυξη στις αναδυόμενες αγορές. 

Αναλυτικότερα, για το σύνολο της χρήσης 2008, η Piraeus Securities τοποθετεί τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή της εισηγμένης στα 0,57 ευρώ, ήτοι 17% χαμηλότερα σε σχέση με προγενέστερη εκτίμησή της. Για το 2009 υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις της κατά 14,4% και αναμένει κέρδη της τάξης των 0,54 ευρώ ανά μετοχή. Τέλος, στα 0,60 ευρώ θα ανέλθουν, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της, τα κέρδη ανά μετοχή της Intralot το 2010, χαμηλότερα κατά 11% από ό,τι αναμενόταν αρχικά. 

Στην έκθεση της η χρηματιστηριακή επισημαίνει πως η διοίκηση προειδοποίησε ότι οι στόχοι που τέθηκαν τον Απρίλιο του 2008 δε θα επιτευχθούν εξαιτίας του κόστους από νέες δραστηριότητες και της μεταβλητότητας στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, ενώ υπάρχει περιορισμένη ορατότητα εν μέσω οικονομικής κρίσης. Η Piraeus Securities, μειώνει την τιμή- στόχο, ωστόσο διατηρεί σύσταση “outperform” καθώς η συνολική εκτιμώμενη απόδοση για τη μετοχή της εισηγμένης διαμορφώνεται στο 79,8%. 

Εξάλλου, στα θετικά σημεία για την εταιρεία η χρηματιστηριακή περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, την επιτυχημένη γεωγραφική επέκταση και διαφοροποίηση, την ισχυρή χρηματοοικονομική της θέση καθώς και την επιτυχημένη διαπραγματευτική της ικανότητα. 

Αντίθετα, στους αρνητικούς παράγοντες αναφέρει την έκθεση της Intralot σε νομοθετικούς περιορισμούς και ρυθμιστικές αλλαγές, τους λιγότερο ευνοϊκούς όρους των νέων συμβολαίων, τις καθυστερήσεις για την πλήρη εφαρμογή πρόσφατα υπογεγραμμένων συμβολαίων κ.α.