OTE: Μειώνει τιμή-στόχο, αναβαθμίζει σύσταση η Eurobank Sec

Μειώνει στα 18,60 ευρώ, από τα 21,50 ευρώ προηγουμένως την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΤΕ η Eurobank Securities η οποία την ίδια στιγμή αναβαθμίζει τη σύσταση για τον τίτλο σε «outperform» από «market perform».

Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει "καλές" τις επιδόσεις γ΄ τριμήνου, επισημαίνοντας ταυτόχρονα τη δυναμική της Cosmote. Όπως σημειώνει τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 0,6% στο γ΄ τρίμηνο στα 1,638 δισ. ευρώ (χαμηλότερα κατά 1,1% των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς), με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 1,2% στα 620 εκατ. ευρώ (κατά 0,7% υψηλότερα των μέσων προβλέψεων) και με τα κέρδη μετά από φόρους να καταγράφουν αύξηση 29% στα 201 εκατ. ευρώ (ξεπερνώντας κατά 11,2% τις μέσες προβλέψεις της αγοράς). Τα λειτουργικά κέρδη κινήθηκαν ανάλογα των εκτιμήσεων, ωστόσο τα καθαρά κέρδη ξεπέρασαν σημαντικά τις εκτιμήσεις λόγω εκτάκτων κερδών ύψους 17 εκατ. ευρώ, ως αποτέλεσμα πώλησης ακινήτων, αναφέρει η Eurobank Sec. Συμπληρώνει σε αυτό το πλαίσιο ότι ακόμη και εξαιρουμένων των εκτάκτων τα καθαρά κέρδη είναι υψηλότερα κατά 4% των μέσων εκτιμήσεων. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή η κερδοφορία του Οργανισμού ενισχύθηκε και από τις ισχυρές επιδόσεις της Cosmote, οι οποίες αντιστάθμισαν σε μεγάλο βαθμό την "αδυναμία" της αγοράς σταθερής τηλεφωνίας. 

Σύμφωνα με την Eurobank Sec η διοίκηση του Οργανισμού προβλέπει ότι τα έσοδα και τα EBITDA θα παραμείνουν τουλάχιστον στα επίπεδα το 2009, ενώ επεσήμανε ότι η ορατότητα στην αγορά παραμένει χαμηλή, παρά το γεγονός ότι δεν προβλέπονται αλλαγές στις τάσεις του δ΄ τριμήνου. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι μια ευρύτερη οικονομική επιβράδυνση ενδέχεται να επηρεάσει τους ρυθμούς ανάπτυξης της αγοράς κινητής τηλεφωνίας περισσότερο απ΄ ό,τι τη σταθερή. 

Όπως σημειώνει περιόρισε τις εκτιμήσεις της, γεγονός που οδήγησε και στη χαμηλότερη τιμή-στόχο. Παράλληλα, εξηγεί πως αναβαθμίζει τη σύσταση, επισημαίνοντας την ελκυστική αποτίμηση και τον αμυντικό χαρακτήρα της μετοχής.