Συνεχης ενημερωση

ΑΓΟΡΕΣ

Πέμπτη, 27-Νοε-2008 12:05

ΟΤΕ: Πως είδαν 5 οίκοι + 1 AXE τα αποτελέσματα (upd)

Εκτύπωση
Αποστολή με email
Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
Μικρότερο μέγεθος κειμένου

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 13:38

Ικανοποιημένοι εμφανίζονται οι αναλυτές όσον αφορά τα οικονομικά αποτελέσματα του ομίλου ΟΤΕ, επισημαίνοντας την θετική εικόνα της κινητής τηλεφωνίας, ενώ οι απόψεις συγκλίνουν ότι καταλύτη θα αποτελέσει η ανακοίνωση του επιχειρησιακού σχεδίου. Πως σχολιάζουν Citi, Credit Suisse, JP Morgan, Morgan Stanley, National Sec - P&K, UBS.

«Καλά αποτελέσματα» με εντυπωσιακές επιδόσεις στην κινητή τηλεφωνία εκτιμά η Citi ότι εμφάνισε ο ΟΤΕ στο γ’ τρίμηνο του έτους. Όπως αναφέρει ο οίκος σε σχετική του έκθεση με ημερομηνία 26 Νοεμβρίου διατηρεί τη σύσταση «buy» και την τιμή – στόχο των 15 ευρώ για τον τίτλο του ΟΤΕ. Επισημαίνει ότι το αναπτυξιακό story του ΟΤΕ έχει μετατραπεί σε κεφαλαιακό story, τονίζοντας ότι το γ’ τρίμηνο του έτους ήταν το καλύτερο από το 2006. Σύμφωνα με τον οίκο η αυξημένη επίδραση από την Deutsche Telekom θα βοηθήσει τον ΟΤΕ να μειώσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, τα έξοδα προσωπικού, αλλά και την καθετοποίηση της διανομής δικτύου. Παράλληλα, εκτιμά ότι καταλύτη για τα ερχόμενα χρόνια θα αποτελέσει η ανακοίνωση του επιχειρησιακού σχεδίου. «Ο ΟΤΕ παραμένει ένα από τα προτιμώμενα ονόματα» καταλήγει η Citi.

Η Credit Suisse σε έκθεσή της με ημερομηνία 26 Νοεμβρίου διατηρεί τις εκτιμήσεις της, καθώς και τη σύσταση (neutral) και την τιμή-στόχο των 16 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ. Όπως αναφέρει ο τίτλος του ΟΤΕ παραμένει «ελκυστικός» από πλευράς προοπτικών θεμελιώδους αποτίμησης (διαπραγματεύεται 8,9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008). Αναφερόμενος στα μεγέθη του ΟΤΕ σημειώνει πως η αγορά της σταθερής τηλεφωνίας υποχώρησε με τα έσοδα της Cosmote, να καταγράφουν αύξηση.

«Ισχυρά» χαρακτηρίζει η JP Morgan τα μεγέθη γ’ τριμήνου του ΟΤΕ, εκτιμώντας πως κινήθηκαν οριακά καλύτερα σε επίπεδο εσόδων, με την κερδοφορία να κινείται καλύτερα των εκτιμήσεων. Επίσης, σημειώνει ότι τα κέρδη «πιέστηκαν» -μεταξύ άλλων- από την αναδιάρθρωση της RomTelecom, γεγονός που έχει ακόμη μεγαλύτερη σημασία για τα επαναλαμβανόμενα κέρδη. «Σε συνέχεια των ‘αδύναμων’ κερδών από την Vodafone Ελλάδος και την Wind Ελλάδος η Cosmote Ελλάδος, ουσιαστικά επιταχύνθηκε» αναφέρει η JP Morgan.

Διατηρεί την τιμή-στόχο των 21 ευρώ και τη σύσταση «overweight» για τη μετοχή του ΟΤΕ η Morgan Stanley. Σε έκθεσή της με ημερομηνία 26 Νοεμβρίου όπου σχολιάζει τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου του Οργανισμού αναφέρει ότι τα έσοδα, αλλά και τα κέρδη κινήθηκαν ανάλογα των εκτιμήσεών της. Σημειώνει πως τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν, αποδίδοντας μέρος της ενίσχυσης στην τόνωση της κερδοφορίας από την εξαγορά των μειοψηφιών της Cosmote. Επιπλέον, σημειώνει πως η τιμή – στόχος που έχει θέσει υποδηλώνει περιθώριο ανόδου σχεδόν διπλάσιο από το ανοδικό περιθώριο που προβλέπει για τον κλάδο. Επίσης, σημειώνει ότι προβλέπει πως η ορατότητα θα αυξηθεί τους ερχόμενους μήνες μόλις παρουσιαστεί το νέο επιχειρησιακό σχέδιο, μαζί με την Deutsche Telekom.

Διατηρεί τη σύσταση «outperform» και την τιμή-στόχο των 15 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ η National Sec – P&Κ ΑΧΕΠΕΥ σε έκθεσή της με ημερομηνία 26 Νοεμβρίου όπου σχολιάζει τα μεγέθη του Οργανισμού. Όπως επισημαίνει περιλαμβάνει τη μετοχή του OTE τη λίστα με τα top picks της, εκτιμώντας πως θα αποτελέσει από τα ονόματα-κλειδιά τη χρονιά που έρχεται. Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζοντας τα μεγέθη «ισχυρά, με διαφοροποιημένο επιχειρηματικό ρίσκο» σημειώνει πως ο κύκλος εργασιών του ΟΤΕ κινήθηκε στο άνω εύρος των εκτιμήσεων των αναλυτών, ανάλογα των προβλέψεών. Επισημαίνει ταυτόχρονα τα «ισχυρά» μεγέθη αλλά και τη συνδρομητική βάση της Cosmote, ενώ συμπληρώνει πως η RomTelecom εμφάνισε βελτίωση της κερδοφορίας. «Οι συντηρητικές εκτιμήσεις της διοίκησης για αμετάβλητα έσοδα και σταθερό περιθώριο EBITDA στο 2009 επισημαίνουν το ενδεχόμενο ρίσκου που υφίσταται η αγορά της σταθερής τηλεφωνίας, απόρροια του έντονο ανταγωνισμού, όπως έγινε εμφανές στο β’ εξάμηνο του 2008» αναφέρει η National Sec – P&K. Επιπλέον, συμπληρώνει ότι η μετοχή του ΟΤΕ διαπραγματεύεται με ευρύ discount έναντι των ανταγωνιστών.

Αμετάβλητη διατηρεί η UBS την τιμή-στόχο των 12 ευρώ, αλλά και τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή του ΟΤΕ. Αναφερόμενη στα μεγέθη σημειώνει ότι τα έσοδα στο γ’ τρίμηνο κινήθηκαν υψηλότερα των εκτιμήσεών της κατά 2%, ανάλογα των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς, με τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη να υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις της κατά 4%. Συμπληρώνει ότι ο ΟΤΕ εκτιμά πως τα κέρδη του 2009 θα κινηθούν, τουλάχιστον, στα ίδια επίπεδα με τα κέρδη του 2008, ενώ προσθέτει πως η ίδια αναμένει αύξηση κερδών κατά 6%. Ο οίκος επισημαίνει παράλληλα τις πολύ καλές επιδόσεις της Cosmote, σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Ρουμανία.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

11:24 05/01

Μικρές απώλειες στο Χρηματιστήριο με ήπιο profit taking

Οι γεωπολιτικές εξελίξεις βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος.

11:12 05/01

Ebury: Οι αγορές συναλλάγματος αντιμετωπίζουν με ψυχραιμία τις εξελίξεις στη Βενεζουέλα

Παρότι υπάρχει πολλή ασάφεια σχετικά με το πώς θα εξελιχθεί η μετάβαση μετά το τέλος του Τσαβισμού.

10:32 05/01

Ανοδική αντίδραση στις ευρωαγορές με τη διεθνή προσοχή στη Βενεζουέλα

Πέφτει το πετρέλαιο, στον απόηχο της αμερικανικής επιχείρησης σύλληψης του Μαδούρο.

09:24 05/01

Ράλι σε χρυσό και ασήμι, εν μέσω γεωπολιτικών ανησυχιών λόγω Βενεζουέλας

Άλμα 2% για τον χρυσό. Εκτοξεύεται 4% το ασήμι.

08:59 05/01

Ασία: Ρεκόρ με ώθηση από τις αμυντικές μετοχές και το βλέμμα στη Βενεζουέλα - Πτωτικά το πετρέλαιο

Κέρδη άνω του 3% για Nikkei 225 και Kospi.

08:40 05/01

Ενισχύεται το δολάριο μετά την ανατροπή Μαδούρο, αυξάνονται οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι

Σε υψηλό δύο εβδομάδων το αμερικανικό νόμισμα.

00:05 05/01

Η χρονιά που χάθηκε το οικονομικό προβάδισμα της Αμερικής

Παρά την άνοδο των αμερικανικών μετοχών, η συνολική εικόνα δεν μπορεί να επικυρώσει εύκολα τον επανειλημμένο ισχυρισμό του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι οι ΗΠΑ είναι η "πιο καυτή" χώρα στον...