ΟΠΑΠ: Μειώνει στα 28 ευρώ την τιμή-στόχο η Proton Bank, "outperform"

Μειώνει στα 28 ευρώ, από τα 31 ευρώ προηγουμένως την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ η Proton Bank σε έκθεσή της με ημερομηνία 25 Νοεμβρίου όπου διατηρεί τη σύσταση “outperform”.

Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει "ισχυρά" τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο Οργανισμός, επισημαίνοντας την ισχυρή ανάπτυξη του ΚΙΝΟ και τη διακράτηση στα λειτουργικά κόστη. "Η κατά 17,6% αύξηση των εσόδων του ΚΙΝΟ, αντιστάθμισε την πτώση στην πλειονότητα των υπολοίπων παιχνιδιών, συμπεριλαμβανομένου και του Στοιχήματος" αναφέρει η Proton Bank. 

Μεταξύ άλλων σημειώνει ότι το ισχυρό momentum της κερδοφορίας θα συνεχιστεί και στο δ΄ τρίμηνο του έτους, ωστόσο προβλέπει πως η ανάπτυξη θα παρουσιάσει σημαντική υποχώρηση από εκεί και μετά. "Οι επιδράσεις από την αναβάθμιση των συστημάτων του ΚΙΝΟ εξαντλούνται, ενώ σε ό,τι αφορά το Στοίχημα δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα εντός του 2009. Πέραν αυτών, υπάρχουν μικρά περιθώρια για διακράτηση των λειτουργικών δαπανών" εξηγεί η χρηματιστηριακή. 

Συμπληρώνει ότι παρά την περιορισμένη ορατότητα όσον αφορά τους μελλοντικούς μοχλούς ανάπτυξης της κερδοφορίας, εκτιμά ότι τα παρόντα επίπεδα κερδών είναι διατηρήσιμα για την επόμενη διετία και κατά συνέπεια το μέρισμα θα αποτελέσει το βασικό σημείο στην επενδυτική περίπτωση του ΟΠΑΠ. Καθώς η προβλεπόμενη μερισματική απόδοση του ΟΠΑΠ παραμένει στα επίπεδα του 12%, η μετοχή του Οργανισμού αναμένεται να συνεχίσει να υπεραποδίδει.