Τιτάν: "Κόβει" τιμή-στόχο στα 18,4 ευρώ η Βeta Securities

Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Τιτάν στα 18,4 ευρώ από 29,5 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Beta Securities, με τη νέα τιμή-στόχο να υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 32,4%. Όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 5 Νοεμβρίου, η χρηματιστηριακή θέτει σύσταση "overweight".

Παρά τα "μη ελκυστικά" αποτελέσματα εννεαμήνου της Τιτάν, η Beta Sec θεωρεί τη μετοχή της εισηγμένης "υποτιμημένη" δεδομένου του εξαιρετικού "ιστορικού" διαχείρισης από τη διοίκηση σε ό,τι αφορά τον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών σε Ελλάδα και στο εξωτερικό.

Παράλληλα, η χρηματιστηριακή ανέφερε πως αναθεωρεί καθοδικά τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα της Τιτάν την περίοδο 2008, μετά τα ασθενή μεγέθη εννεαμήνου. Εκτιμά δε πως θα συνεχιστούν τουλάχιστον έως το τέλος του έτους η κάμψη στη στεγαστική αγορά των ΗΠΑ και οι πιέσεις στη ζήτηση κατασκευαστικών υλικών.

Συγκεκριμένα, αν και δεν μετέβαλλε τις εκτιμήσεις για το τζίρο στο σύνολο του 2008 - η Beta Sec αναμένει τις πωλήσεις να ανέλθουν στα 1,525 δισ. ευρώ-, η χρηματιστηριακή υποβάθμισε τις εκτιμήσεις κατά 12,98% για τα Ebitda, τα οποία πλέον τοποθετεί στα 357,99 εκατ. ευρώ από 411,39 εκατ. ευρώ, ούτως ώστε να αντανακλά τις ανησυχίες για την αύξηση στο κόστος των καυσίμων. Σε όρους καθαρής κερδοφορίας της Τιτάν στο 2008, η Beta Sec αναθεώρησε καθοδικά τις προβλέψεις της κατά 11,78% στα 188,12 εκατ. ευρώ από 213,24 εκατ. ευρώ αρχικά. Σύμφωνα με τις νέες εκτιμήσεις, ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης του τζίρου για την περίοδο 2008-2011 αναμένεται να διαμορφωθεί στο 5,64% και στο 8,75% για τα καθαρά κέρδη. 

Τέλος, σημειώνεται πως τα αποτελέσματα 9μηνου της Τιτάν ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 163 εκατ. ευρώ, 5,9% χαμηλότερα από τις συγκλίνουσες προβλέψεις.