Eurobank: "Κόβει" τιμή-στόχο η Beta Sec, "overweight"

Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Eurobank στα 16,5 ευρώ από 24 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Beta Securities, ενώ επαναδιατυπώνει τη σύσταση "overweight". Όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 31 Οκτωβρίου, η χρηματιστηριακή επισημαίνει πως τα καθαρά έσοδα από τόκους εννεαμήνου της Eurobank εμφάνισαν άνοδο 23,1%, διαμορφούμενες πάνω από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις, ενώ τα υψηλά κόστη χρηματοδότησης και τα χαμηλότερα έσοδα από συναλλαγές επέδρασαν στα καθαρά κέρδη, που διαμορφώθηκαν περίπου στα 650 εκατ. ευρώ, ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις της αγοράς. 

Η χρηματιστηριακή προέβη σε καθοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεων της για τα καθαρά κέρδη της Eurobank στο σύνολο του 2008 κατά 1,92%, και πλέον αναμένει κέρδη ύψους 909,4 εκατ. ευρώ από 926,9 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, για τα κέρδη του 2010 της Eurobank, η Beta Sec αναμένει κέρδη της τάξης των 1,188 δισ. ευρώ από 1,345 δισ. ευρώ προηγουμένως. Ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης για τα καθαρά κέρδη για την περίοδο 2007-2010 αναμένεται να διαμορφωθεί στο 13,2%.   

Η υποβάθμιση των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής έγινε ούτως ώστε να συμπεριληφθούν η επιδείνωση στο τραπεζικό περιβάλλον, οι χαμηλότεροι όγκοι χορηγήσεων, οι υψηλότερες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις και η εξασθένιση στα έσοδα από συναλλαγές.