Frigoglass: "Κόβει" την τιμή-στόχο, υποβαθμίζει σύσταση η Proton Bank

"Οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα 85,3 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας πτώση περίπου 7% σε ετήσια βάση, διαμορφούμενες κατά 5% χαμηλότερα των εκτιμήσεών μας για έσοδα 89,7 εκατ. ευρώ λόγω των ηπιότερων του αναμενόμενου επιδόσεων στην αγορά της επαγγελματικής ψύξης. Τα EBITDA υποχώρησαν κατά περίπου 60% στα 5 εκατ. ευρώ, σημαντικά χαμηλότερα των προβλέψεών μας (10,4 εκατ. ευρώ) επιβαρυμένα από κόστη αναδιάρθρωσης ύψους 2,2 εκατ. ευρώ και απώλειες ύψους 3,3 εκατ. ευρώ από την SFA. Η Frigoglass ανακοίνωσε ζημιές 4,6 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 4,2 εκατ. ευρώ πέρυσι" αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Επίσης, υπενθυμίζει πως η διοίκηση του ομίλου υποβάθμισε για δεύτερη φορά τις προβλέψεις της για τους οργανικούς στόχους του 2008, εκτιμώντας πλέον ότι τα έσοδα θα υποχωρήσουν κατά 2-3% (έναντι αύξηση 2-3% που εκτιμούσε πριν), με τα EBITDA να κινούνται κατά 2-3% χαμηλότερα (έναντι ανόδου 6-7% που προέβλεπε αρχικά) και με τα κέρδη ανά μετοχή να καταγράφουν πτώση 18-20% (σε σχέση με άνοδο 3-4% προηγουμένως). Εξαιρουμένων των εκτάκτων η διοίκηση του ομίλου προβλέπει ότι τα EBITDA του 2008 θα παραμείνουν αμετάβλητα με τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν κατά 9-10%.

H Proton Bank υποβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη της Frigoglass στο 2008 ούτως ώστε να εναρμονιστεί με την καθοδήγηση της διοίκησης. Επίσης, μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα, τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη του 2009 και του 2010 κατά περίπου 16-17%, 20-21% και 35-38% αντίστοιχα, καθώς αναμένει σημαντική κάμψη των εσόδων στο μέλλον στις περισσότερες «ώριμες» αγορές.