Πλαίσιο: Κάλυψη από Κύκλος με "buy"

Κάλυψη για τη  μετοχή της εταιρείας Πλαίσιο ξεκινάει η Κύκλος Χρηματιστηριακή συνιστώντας "αγορά" και με τιμή-στόχο τα 7,35 ευρώ με βάση επενδυτικό ορίζοντα 24 μηνών, δηλαδή 18% χωρίς το μέρισμα και 22% με το μέρισμα (συνολική απόδοση). 

Η χρηματιστηριακή σημειώνει πως στην ανάλυση χρησιμοποιεί, συνδυασμό της μεθόδου DCF και συγκριτικής αποτίμησης, σε αναλογία 70%-30%.

Όπως αναφέρει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ, η Πλαίσιο είναι η μεγαλύτερη ελληνικών συμφερόντων εταιρεία λιανικής πώλησης ειδών Πολυμέσων και ειδών γραφείου, έχοντας 12% και 30% αντίστοιχα μερίδιο αγοράς, ενώ στους υπολογιστές εκτιμούμε ότι έχει 16% μερίδιο αγοράς. 

Η εταιρία έχει σύγχρονη στρατηγική ανάπτυξης που συνδυάζει καταλόγους (11 πολυτελείς σειρές), διαδίκτυο (ο διαδικτυακός χώρος www.plaisio.gr  είναι πρώτος στον κλάδο του στην Ελλάδα σε επισκεψιμότητα και πωλήσεις), καταστήματα και τηλεφωνικές πωλήσεις(υπερσύγχρονο κέντρο τηλεπωλήσεων). 

Το 2009 ολοκληρώνει την κατασκευή του υπερσύγχρονου κέντρου αποθήκευσης στην Μαγούλα Αττικής. Η εταιρία έχει πελάτες της ιδιώτες αλλά και επιχειρήσεις. Εκτιμούμε ότι η εταιρία θα έχει αύξηση πωλήσεων κατά 9,8% το 2008, 9% το 2009 και 12% το 2010 ενώ τα κέρδη της αναμένουμε να μειωθούν κατά 19,6% το 2008 και να αυξηθούν κατά 14% και 18% το 2009 και 2010 αντίστοιχα.  Οι μετοχές της εταιρίας διαπραγματεύονται με ελκυστική μερισματική απόδοση (4,8%) και σχέση EV/EBITDA (9,02).