Τ.Τ.: Στα 10 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο η Euroxx Sec.

Στα 10 ευρώ από 12 ευρώ προηγουμένως μειώνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου η Euroxx Sec. σε έκθεσή της με ημερομηνία 8 Σεπτεμβρίου, όπου διατηρεί τη σύσταση "equalweight". 

Τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε το Τ.Τ. για το πρώτο εξάμηνο του 2008 ωθούν την χρηματιστηριακή σε αναθεώρηση των εκτιμήσεων της για τα μεγέθη της τράπεζας στο σύνολο του έτους.

Ειδικότερα, η Euroxx Securities τοποθετεί τα καθαρά κέρδη του Τ.Τ. το 2008 στα 58 εκατ. ευρώ από 101 εκατ. ευρώ προηγουμένως, ενώ κάνει λόγο για συνολικά έσοδα της τάξης των 335 εκατ. ευρώ από 387 εκατ. ευρώ που είχε εκτιμήσει αρχικά. Παράλληλα, αναμένει πως τα λειτουργικά έξοδα της τράπεζας θα διαμορφωθούν στα 223 εκατ. ευρώ από 229 εκατ. ευρώ αρχικά.

Στην έκθεση της η Euroxx Sec. υπογραμμίζει πως τα αποτελέσματα του Τ.Τ. ήταν “καλύτερα των εκτιμήσεων” σε επίπεδο καθαρού αποτελέσματος, ωστόσο “δεν έμεινε ευχαριστημένη” από την μικρή τριμηνιαία αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, την αργή ανάπτυξη των χορηγήσεων δανείων, την εξέλιξη των αποθεμάτων σε ετήσια βάση καθώς και το χαμηλό κόστος κινδύνου στο δεύτερο τρίμηνο του έτους.

Ωστόσο, η μετοχή του Τ.Τ. παραμένει “ελκυστικός” στόχος εξαγοράς, χάρη στις καταθέσεις από βασικές τραπεζικές δραστηριότητες και το εκτεταμένο δίκτυο λιανικής που διαθέτει η τράπεζα. Επιπρόσθετα, το Τ.Τ. βρίσκεται σε στάδιο αναδιάρθρωσης, με στόχο τη βελτίωση των λειτουργικών εσόδων του και μείωσης των λειτουργικών εξόδων.