ΟΤΕ: Στα 23 ευρώ η νέα τιμή-στόχος από Proton Bank

Νέα τιμή-στόχο στα 23 ευρώ (περιθώριο ανόδου 54,4% από τα τρέχοντα επίπεδα), από τα 26,10 ευρώ που είχε προηγουμένως, θέτει η Proton Bank για τη μετοχή του ΟΤΕ.
 
Σε έκθεσή της με ημερομηνία 29 Αυγούστου και τίτλο "Η στρατηγική της Ρουμανίας αποδίδει καρπούς" όπου διατηρεί τη σύσταση "neutral" για τη μετοχή του Οργανισμού αναφέρει πως τα έσοδα ήταν ανάλογα τόσο των προβλέψεών της όσο και των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς. Χαρακτηρίζει "ήπια" τα έσοδα της Cosmote, ενώ σημειώνει πως ο κύκλος εργασιών της RomTelecom ενισχύθηκε για πρώτη φορά σε διάστημα 2,5 ετών, διαμορφούμενος κατά 4,3% υψηλότερα των προβλέψεων της. Επίσης, η Proton Bank σημειώνει πως τα καθαρά EBITDA για τον όμιλο του ΟΤΕ κινήθηκαν κατά 3,5% υψηλότερα των εκτιμήσεών της, λόγω της καλής κερδοφορίας της Cosmote αλλά και της RomTelecom. "Η κερδοφορία της ρουμανικής κινητής ήταν ιδιαίτερα ικανοποιητική" αναφέρει η χρηματιστηριακή. Τέλος, για τα καθαρά κέρδη σημειώνει πως έφτασαν στα 159,3 εκατ. ευρώ, κατά 5,6% υψηλότερα των εκτιμήσεων της Proton Banik. 

Η χρηματιστηριακή μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα 2008 του ΟΤΕ. Όπως αναφέρει εκτιμά πως τα έσοδα και τα καθαρά EBITDA θα διαμορφωθούν χαμηλότερα κατά 1,4% και 0.9% σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Για τα καθαρά κέρδη της χρήσης προβλέψει πως θα διαμορφωθούν στα 619,2 εκατ. ευρώ, κατά 6,6% χαμηλότερα έναντι των προηγούμενων εκτιμήσεών της. 

Μεταξύ άλλων η χρηματιστηριακή αναφέρει πως η στρατηγική της διοίκησης εξελίσσεται με επιτυχία και δη στη "σκληρή" αγορά της Ρουμανίας. 

Επίσης, σημειώνει πως η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 41% από τις αρχές του έτους έως σήμερα και διαπραγματεύεται 10,7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2009. Ωστόσο, εκτιμά πως η μετοχή του ΟΤΕ δεν αναμένεται να υπεραποδόσει βραχυπρόθεσμα, τουλάχιστον μέχρις ότου η Deutsche Telekom ανακοινώσει τις προθέσεις της και το νέο επιχειρησιακό σχέδιο.