ΑΤΕ: Στα 2,60 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο η National Sec - P&K

Σε μείωση της τιμής – στόχου για τη μετοχή της ΑΤΕBank στα 2,60 ευρώ, από τα 2,90 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η National Sec – P&K ΑΧΕΠΕΥ σε έκθεσή της με ημερομηνία 25 Αυγούστου, όπου διατηρεί τη σύσταση «underweight» για τον τίτλο. 

H χρηματιστηριακή αναφέρει πως η ΑΤΕ ανακοίνωσε αποτελέσματα καλύτερα των εκτιμήσεων σε ό,τι αφορά την κερδοφορία. 

Η National Sec - P&K μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη του 2008 κατά 18,8% στα 158 εκατ. ευρώ, από τα 194 εκατ. ευρώ πριν. Για το 2009 η υποβάθμιση των εκτιμήσεων ήταν χαμηλότερη (της τάξης του 6,1%) καθώς η χρηματιστηριακή μείωσε τις προβλέψεις της για τα κέρδη στα 214 εκατ. ευρώ, από τα 227 εκατ. ευρώ προηγουμένως.

«Διατηρούμε τη σύσταση ‘underweight’ παρά το γεγονός ότι η Τράπεζα εμφάνισε αποτελέσματα καλύτερα του αναμενόμενου σε οργανικό επίπεδο. Σε γενικές γραμμές εκτιμούμε ότι οι όγκοι παρέμειναν ‘αδύναμοι’ παρά την ανάπτυξη που εμφανίζεται στις χορηγήσεις των νοικοκυριών και των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, τα οποία και αποτελούν το 50% του δανειακού χαρτοφυλακίου» αναφέρει η National Sec – P&K. 

Μεταξύ άλλων σημειώνει ότι η νέα τιμή – στόχος που έθεσε υποδηλώνει περιθώριο ανόδου της τάξης του 8,3% από τα τρέχοντα επίπεδα. «Με βάση τις εκτιμήσεις μας η μετοχή της ΑΤΕ διαπραγματεύεται 13,8 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008» προσθέτει η χρηματιστηριακή.