Εθνική: Στα 45,2 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο η Piraeus Sec

Στα 45,2 ευρώ, από τα 49 ευρώ προηγουμένως, αναθεωρεί η Piraeus Sec την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας σε έκθεσή της με ημερομηνία 21 Αυγούστου, όπου διατηρεί τη σύσταση «outperform».

Όπως εξηγεί η χρηματιστηριακή η νέα τιμή-στόχος οφείλεται στο γεγονός ότι αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το κόστος κεφαλαίου στο 11% από 10,5% λόγω του υψηλότερου ποσοστού κινδύνου. Επισημαίνει την ίδια στιγμή πως διατήρησε αμετάβλητες τις προβλέψεις της για την κερδοφορία του ομίλου. 

Αναφορικά με τη μετοχή σημειώνει ότι έχει υποχωρήσει κατά 34% από τις αρχές του έτους, σε επίπεδα ανάλογα με την αγορά. Η Piraeus Sec εκτιμά πως στο β’ εξάμηνο του έτους η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας θα είναι μεταξύ εκείνων που θα υπεραποδώσουν. Όπως εξηγεί η εν λόγω εκτίμηση στηρίζεται σε μια σειρά παραγόντων όπως για παράδειγμα η μείωση του πολιτικού κινδύνου στην Τουρκία, καθώς και το γεγονός ότι το β’ εξάμηνο της χρονιάς θα είναι πιο ισχυρό από πλευράς κερδοφορίας. Επιπλέον, επισημαίνει πως οι αποτιμήσεις είναι αρκετά «ελκυστικές». 

Αναφερομένη στα οικονομικά μεγέθη της Εθνικής Τράπεζας η Piraeus Securities εκτιμά πως για το β’ τρίμηνο του έτους θα παρουσιάσει καθαρά κέρδη ύψους 407 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 17% σε επαναλαμβανόμενη βάση. Τα κέρδη από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες (προ συναλλαγών και φόρων) αναμένεται να ενισχυθούν σημαντικά κατά 38%, λόγω της κατά 15,6% αύξησης στα καθαρά έσοδα από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες. Επιπλέον, σημειώνει πως η «αδύναμη» άνοδος των καθαρών εσόδων από τόκους θα είναι προσωρινή. Ειδικότερα, εκτιμά πως τα καθαρά έσοδα από τόκους θα ενισχυθούν κατά 17,7% σε ετήσια βάση και κατά μόλις 1% σε τριμηνιαία βάση παρά την κατά 7,5% εκτιμώμενη αύξηση των χορηγήσεων, κυρίως λόγω της ανατιμολόγησης. 

Η Εθνική Τράπεζα θα ανακοινώσει τα οικονομικά της μεγέθη στις 28 Αυγούστου στις 17.00.