Κύπρου: "Θετική κίνηση το deal στη Ρωσία" εκτιμούν ξένοι οίκοι

Θετικές εμφανίζονται οι Chevreux και JP Morgan όσον αφορά την εξαγορά της ρωσικής Uniastrum από την Τράπεζα Κύπρου. Υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα Κύπρου ανακοίνωσε χθες τη σύναψη συμφωνίας για την εξαγορά του 80% της ρωσικής Τράπεζας Uniastrum Bank η οποία ελέγχει το 9ο μεγαλύτερο δίκτυο καταστημάτων της Ρωσίας που αποτελείται από 222 συνολικά υποκαταστήματα.

Ιδιαίτερα θετική εμφανίζεται η Chevreux στην έκθεσή της με ημερομηνία 26 Ιουνίου για την εξαγορά της ρωσικής τράπεζας από την Τράπεζα Κύπρου. Όπως επισημαίνει ο οίκος οι βασικοί λόγοι για τους οποίους είναι θετικός αφορούν την «ελκυστική» τιμή που έκλεισε η συμφωνία, το «νεαρό» σε ηλικία δίκτυο καταστημάτων το οποίο διαθέτει τεράστιες προοπτικές ανάπτυξης, την ισχυρή πελατειακή βάση στον τομέα της λιανικής τραπεζικής και το δείκτη χορηγήσεων προς καταθέσεις που διαμορφώνεται στο 87%, τις συνέργιες με τις υπάρχουσες δραστηριότητες της Τράπεζας Κύπρου και τη διαφοροποίηση όσον αφορά τα έσοδα του Συγκροτήματος πέραν των αγορών της Ελλάδας και της Κύπρου, σε περιοχές όπου τα margins διαθέτουν υψηλό περιθώριο ανάπτυξης.

 

Σημειώνεται πως η (6μηνη) τιμή-στόχος που έχει θέσει η Cheuvreux για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου ανέρχεται στα 11 ευρώ, ενώ ο οίκος συνιστά «outperform» για τον τίτλο. 

Από την πλευρά της η Citi, σε έκθεσή της με ημερομηνία 27 Ιουνίου, κάνει λόγο για μια "ελκυστική" εξαγορά. Ο οίκος, ο οποίος έχει θέσει σύσταση "buy" και τιμή-στόχο στα 15 ευρώ για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου, εκτιμά πως η εξαγορά είναι ανάλογη της στρατηγικής του Συγκροτήματος να συμπληρώσει τη δραστηριότητα της στην αγορά της Ρωσίας. Επίσης, εκτιμά πως το ύψος της εξαγοράς είναι "διαχειρίσιμο" όσον αφορά τον ισολογισμό της Τράεπζας Κύπρού. Η Citi συμπληρώνει πως η Uniastrum Bank με παρουσία σε όλη τη χώρα.

 

Θετική κίνηση από πλευράς στρατηγικής χαρακτηρίζει η JP Morgan τη συμφωνία της Τράπεζας Κύπρου για την εξαγορά της Uniastrum Bank. Ο οίκος, ο οποίος συνιστά «overweight» για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου εκτιμά πως η εν λόγω εξαγορά θα αποτυπωθεί στα κέρδη ανά μετοχή από το 2009 και μετά. Μεταξύ άλλων επισημαίνει ότι με τη συγκεκριμένη εξαγορά η Τράπεζα Κύπρου αποκτά την απαραίτητη «κλίμακα» και ένα έτοιμο τραπεζικό δίκτυο το οποίο θα υποστηρίξει τον στόχο της Τράπεζας όσον αφορά την επέκτασή της στη Ρωσία. Η JP Morgan σε αυτό το πλαίσιο σημειώνει πως μέχρι τώρα η Τράπεζα Κύπρου μέχρι στιγμής λειτουργούσε ένα κατάστημα στη Μόσχα, ενώ στόχευε στη λειτουργία 16 καταστημάτων έως το 2010.