Πως σχολιάζουν Citi, Deutsche Bank τις εκτιμήσεις της Jumbo

Στα αποτελέσματα 10μήνου της Jumbo, αλλά και στις προβλέψεις της διοίκησης του ομίλου αναφέρονται με ξεχωριστές τους εκθέσεις οι Citi και Deutsche Bank. 

Η Citi στην έκθεσή της με ημερομηνία 7 Μαΐου και τίτλο «Επιτέλους, η Jumbo αναβαθμίζει τις προβλέψεις για τα EPS και η ανάπτυξη συνεχίζεται…» αναφέρει πως η κατά 18,3% αύξηση στα έσοδα του ομίλου για το 10μηνο της εταιρικής χρήσης (Ιουλίου – Απριλίου υπερβαίνει τις εκτιμήσεις της διοίκησης για ανάπτυξη των εσόδων της τάξης του 15% στο σύνολο του έτους. Επίσης, σημειώνει πως οι προβλέψεις της διοίκησης για τα κέρδη κάνουν λόγο για ανάπτυξη της τάξης του 21,5% (υψηλότερα από το 15% που προέβλεπε πριν και άνω των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς που τοποθετούν την αύξηση των κερδών στο 19%). Οι εν λόγω επιδόσεις είναι εντυπωσιακές λαμβάνοντας υπόψη –μεταξύ άλλων- τους έκτακτους φόρους, τις καθυστερήσεις στην έναρξη νέων καταστημάτων, αλλά και τις συνεχιζόμενες απεργίες στα λιμάνια, αναφέρει ο οίκος, σημειώνοντας ότι ιδιαίτερα όσον αφορά τις απεργίες οδηγούν σε αυξημένα κόστη και μεταφορά στη διανομή κυρίως όσον αφορά τη μεταφορά από Ελλάδα στην Κύπρο. Σε αυτό το σημείο σημειώνει πως η διοίκηση του ομίλου εκτιμά πως αν λήξει η απεργία στα λιμάνια τότε είναι πιθανό να προχωρήσει σε περαιτέρω ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεών της.

Σύμφωνα με την Citi καταλύτης-κλειδί για την συνεχιζόμενη ανάπτυξη της Jumbo είναι η δημιουργία νέων καταστημάτων. Επίσης, ο οίκος επισημαίνει την «ελκυστική αποτίμηση της μετοχής και το ισχυρό momentum της κερδοφορίας», ενώ διατηρεί την τιμή –στόχο των 27 ευρώ και τη σύσταση «buy».

Από την πλευρά της η Deutsche Bank, η οποία διατηρεί την τιμή-στόχο των 20,30 ευρώ και τη σύσταση «hold» για τη μετοχή της Jumbo αναφέρει πως η εταιρεία θα ανακοινώσει τα οικονομικά της αποτελέσματα για το 9μηνο στις 20 Μαΐου.  Ο οίκος εκτιμά πως η Jumbo θα ανακοινώσει EBITDA στα 91 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 17%, με τα καθαρά κέρδη να ενισχύονται κατά 18% στα 59 εκατ. ευρώ.

Αναφερόμενη στα έσοδα που ανακοίνωσε ο όμιλος για το 10μηνο η Deutshce Bank σημειώνει πως η διοίκηση της Jumbo στην ανακοίνωσή της αναφέρεται στην εποχικότητα και δίνει τις εκτιμήσεις της για το σύνολο της εταιρικής χρήσης. Μεταξύ άλλων σημειώνει πως είναι ανάλογες των δικών της προβλέψεων, ενώ προσθέτει πως η αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου έναντι του ευρώ υποστηρίζει τα περιθώρια κέρδους μεν, ωστόσο από την άλλη επισημαίνει πως η έναρξη λειτουργίας νέων καταστημάτων θα έχουν επιδράσεις.