Eurobank: Διατηρεί τα 25,20 ευρώ η Marfin Analysis, παραμένει "buy"

Την τιμή-στόχο των 25,20 ευρώ και τη σύσταση «buy» επαναδιατυπώνει για την Eurobank η Marfin Analysis σε έκθεσή της με ημερομηνία 7 Μαΐου με τίτλο «Ικανοποιητικά αποτελέσματα σε ένα αντίξοο περιβάλλον – Η Νέα Ευρώπη αρχίζει να αποδίδει». 

Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως τα καθαρά κέρδη που ανακοίνωσε η Eurobank για το α’ τρίμηνο του έτους (ενισχύθηκαν κατά 5,4% στα 205 εκατ. ευρώ), είναι κατά 4,8% υψηλότερα των εκτιμήσεών της και ανάλογα των μέσων προβλέψεων της αγοράς. Ο λόγος για την «αδύναμη» αύξηση των κερδών οφείλεται στα έσοδα από τις μη τραπεζικές δραστηριότητες (κάμψη 21%) σημειώνει η Marfin Analysis. Σε ό,τι αφορά τις τραπεζικές δραστηριότητες αναφέρει πως τα αποτελέσματα ήταν ισχυρά με τα σχετικά έσοδα να ενισχύονται κατά 25,2% και τα κέρδη κατά 19%, εν τω μέσω υψηλότερων προβλέψεων.

Για τις δραστηριότητες στη Νέα Ευρώπη σημειώνει πως συνέχισαν να διευρύνονται με επιτυχία για ένα ακόμη τρίμηνο. Τα καθαρά κέρδη τετραπλασιάστηκαν, διαμορφούμενα στα 36 εκατ. ευρώ, συνεισφέροντας κατά 17% στα ενοποιημένα κέρδη. Ύστερα από δυο χρόνια η θυγατρική στην Πολωνία «γύρισε» θετική, καταδεικνύοντας τις ισχυρές προοπτικές της περιοχής, προσθέτει η Marfin Analysis.

Σε ό,τι αφορά τα περιθώρια σημειώνει πως όπως ήταν αναμενόμενο βρέθηκαν υπό πίεση με τα περιθώρια των προθεσμιακών καταθέσεων να υποχωρούν κατά 6 μονάδες βάσης και με τα γενικότερα περιθώρια να υποχωρούν κατά 8 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση. Στα θετικά επισημαίνει πως τα περιθώρια των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν κατά 6 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει πως αναπροσάρμοσε τις εκτιμήσεις της, μειώνοντας κατά 1,2% σε μέσο όρο τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή του 2008, του 2009 και του 2010. Για το 2008 αναφέρει πως οι προβλέψεις της κινούνται κατά 4% χαμηλότερα των στόχων της διοίκησης, ενώ είναι ανάλογες σε ό,τι αφορά το 2010. «Είμαστε περισσότερο θετικοί όσον αφορά τη Νέα Ευρώπη και περισσότερο συντηρητικοί όσον αφορά τις εγχώριες δραστηριότητες» αναφέρουν οι αναλυτές της Marfin Analysis.