ΟΤΕ: Ανάλογα των εκτιμήσεων τα μεγέθη λένε M.Stanley, UBS

Μια πρώτη ανάγνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε ο ΟΤΕ επιχειρούν οι Morgan Stanley και UBS οι οποίες και εκτιμούν πως σε γενικές γραμμές τα μεγέθη του Οργανισμού ήταν ανάλογα των εκτιμήσεων.

Morgan Stanley: Ανάλογα των εκτιμήσεων τα μεγέθη, "overweight"

Ανάλογα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζει η Morgan Stanley τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο ΟΤΕ για το 2007 «εν των μέσω των ‘μεικτών’ αποτελεσμάτων –καλύτερων στη Ρουμανία, χειρότερων στην Cosmote), με το προτεινόμενο μέρισμα των 0,75 ευρώ να υπερβαίνει τις εκτιμήσεις της. Ο οίκος σημειώνει πως ο ΟΤΕ ακύρωσε την προγραμματισμένη παρουσίαση του Απριλίου λόγω της εξαγοράς ποσοστού από την Deutsche Telekom, η  καθοδήγηση που έδωσε όμως για τα μεγέθη του 2008 ήταν ανάλογη των προβλέψεών της.

«Όταν ξεκινήσαμε εκ νέου κάλυψη για τη μετοχή του ΟΤΕ την περασμένη εβδομάδα δηλώσαμε πως ο τίτλος προσφέρει περιθώρια ανόδου σε σχέση με την "bear" τιμή των 22 ευρώ και κατά συνέπεια εκτιμούμε πως οι θετικές προοπτικές μπορούν να προέλθουν από: την αποτίμηση των ακινήτων, την αναδιάρθρωση των συντάξεων, τις συνέργιες από την εξαγορά της Cosmote, περαιτέρω μείωση των εργαζομένων και αύξηση του μερίσματος» αναφέρει η Morgan Stanley.
 
Ο οίκος διατηρεί την τιμή-στόχο των 27 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ.

UBS: Παραμένει «buy»

Την τιμή-στόχο των 27 ευρώ διατηρεί η UBS για τη μετοχή του ΟΤΕ, ενώ παραμένει «buy» για τον τίτλο, όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 20 Μαρτίου όπου σχολιάζει τα οικονομικά μεγέθη χρήσης του ΟΤΕ. Ο οίκος αναφέρει σε γενικές γραμμές πως τα έσοδα κινήθηκαν ανάλογα των εκτιμήσεων, ενώ κινήθηκαν χαμηλότερα σε επίπεδο EBITDA κυρίως λόγω της Cosmote.

«Η αγοράς σταθερής τηλεφωνίας στην Ελλάδα και η RomTelecom κινήθηκαν σε επίπεδα καλύτερα των εκτιμήσεών μας και αντιστάθμισαν την «έλλειψη» στα έσοδα της Cosmote. Σε αυτό το πλαίσιο το σύνολο των εσόδων κινήθηκε σε επίπεδα ανάλογα των προβλέψεών μας, αλλά και της αγοράς γενικότερα. Τα EBITDA του ομίλου κινήθηκαν χαμηλότερα των εκτιμήσεών μας κατά 41 εκατ. ευρώ, με τα 33 εκατ. ευρώ να προέρχονται από την Cosmote» αναφέρει η UBS. Ο οίκος προσθέτει πως τα καθαρά κέρδη κινήθηκαν χαμηλότερα τόσο των εκτιμήσεών της όσο και των μέσων προβλέψεων της αγοράς.