Η Deutsche υποβαθμίζει τον ΟΤΕ

Νέα τιμή-στόχο στα 25,5 ευρώ δίνει η Deutsche Bank για τη μετοχή του ΟΤΕ, σε έκθεσή της χαμηλότερη κατά 6,9% από τον προηγούμενο στόχο των 27,4 ευρώ. Ο επενδυτικός οίκος αλλάζει και την αξιολόγηση σε «διακράτηση» από «αγορά» καθώς, όπως αναφέρει, ο ενθουσιασμός των επενδυτών για τη μετοχή έχει υποχωρήσει μετά από μια περίοδο δυνατών αποδόσεων. Η αγορά πλέον θέλει να δει πως θα εξελιχθεί φέτος ο ανταγωνισμός στο γρήγορο internet όπως και περισσότερη ενημέρωση για τις συνέργιες μετά την εξαγορά της Cosmote.

Το εύρος διακύμανσης της μετοχής του OTE τις τελευταίες 52 εβδομάδες ήταν 19,3 – 25,5 ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του τηλεπικοινωνιακού οργανισμού ανέρχεται σήμερα στα 11,2 δισ. ευρώ. 

Η Deutsche προβλέπει ότι ο τζίρος του ΟΤΕ φέτος θα φθάσει τα 6,36 δισ. ευρώ από 5,89 δισ. ευρώ το 2007. Τα φετινά κέρδη ανά μετοχή εκτιμώνται στο 1,23 ευρώ, που σημαίνει Ρ/Ε 18,7. Το μέρισμα ανά μετοχή προβλέπεται να ανέλθει στα 0,60 ευρώ, με τη μερισματική απόδοση στο 2,6%.

«Υπάρχουν διάφορα ζητήματα που θα έλθουν στο προσκήνιο το 2008. Πρώτα από όλα εκτιμούμε ότι η διοίκηση θα δώσει λεπτομερέστερη ενημέρωση όσον αφορά τα λειτουργικά και χρηματοοικονομικά οφέλη που απορρέουν από την εξαγορά της Cosmote. Περιμένουμε επίσης πρόσθετη ενημέρωση για το πώς ο ΟΤΕ θα συνεχίσει να βελτιώνει τη λειτουργική του αποτελεσματικότητα. Ο ανταγωνισμός στην εσωτερική αγορά σταθερής τηλεφωνίας και γρήγορου internet παραμένει έντονος και αυτό μπορεί να έχει επίπτωση στα αποτελέσματα του οργανισμού», επισημαίνει η έκθεση.

Από την άλλη, αναφέρει η Deutsche, συνέχεια των δυνατών επιδόσεων της Cosmote και καλύτερες των αναμενόμενων συνέργιες μετά την εξαγορά μπορεί να οδηγήσουν σε αναθεώρηση των εκτιμήσεων για την κερδοφορία υψηλότερα.