Συνεχης ενημερωση

ΑΓΟΡΕΣ

Πέμπτη, 13-Δεκ-2007 17:05

Κάλυψη για ΟΠΑΠ - Intralot από JP Morgan

Εκτύπωση
Αποστολή με email
Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
Μικρότερο μέγεθος κειμένου

Κάλυψη για τη μετοχή του ΟΠΑΠ με σύσταση «underweight» και τιμή-στόχο τα 25 ευρώ ξεκινάει η JP Morgan σε έκθεσή της με ημερομηνία 13 Δεκεμβρίου. Την ίδια στιγμή, με διαφορετική της όμως έκθεση (που φέρει όμως την ίδια ημερομηνία) ξεκινάει κάλυψη και για τη μετοχή της Intralot με σύσταση «overweight» και τιμή-στόχο στα 17 ευρώ.

Για τον ΟΠΑΠ ο οίκος εκτιμά ότι θα χρειαστεί να "δώσει μάχη" προκειμένου να βρει αναπτυξιακές προοπτικές ενώ την ίδια στιγμή θα πρέπει να υπεραμυνθεί του μονοπωλίου του. Επιπλέον, σημειώνει πως ο νέος διευθύνων σύμβουλος φαίνεται έτοιμος να υπερασπιστεί το μονοπώλιο, ενώ εκτιμά πως η μετοχή του ΟΠΑΠ είναι πιθανό να "βαλτώσει" βραχυπρόθεσμα. Μακροπρόθεσμα εκτιμά πως πιθανές αλλαγές στη στρατηγική θα "θυσιάσουν" το υψηλό μέρισμα.

Σε ό,τι αφορά το μονοπώλιο αναφέρει πως κατά την άποψή του ο Οργανισμός αλλά και το ελληνικό δημόσιο θα υπερασπιστούν με σθένος το δικαίωμά τους να διατηρήσουν το μονοπωλιακό καθεστώς του ΟΠΑΠ έως το 2020. Ο νέος διευθύνων σύμβουλος, προσθέτει η JP Morgan, σκοπεύει να επικεντρωθεί στον εσωτερικό έλεγχο και στον περιορισμό της παράνομης αγοράς στοιχηματισμού.

Επιπλέον, σημειώνει πως κατά την άποψή της εσωτερικά η διοίκηση του ΟΠΑΠ είναι πιθανό να επικεντρωθεί στο λανσάρισμα νέων παιχνιδιών.

Σχετικά με την Intralot αναφέρει πως ο όμιλος έχει την καλύτερη γεωγραφική έκθεση στην ευρωπαϊκή αγορά τυχερών παιχνιδιών, αλλά και ισχυρή ιστορία στην εκμετάλλευση των αναδυόμενων αγορών. Επίσης, σημειώνει πως η τρέχουσα αποτίμηση δεν συμπεριλαμβάνει τη βελτιωμένη κερδοφορία από τα υπάρχοντα συμβόλαια, ούτε τις προοπτικές από μελλοντικές συμβόλαια.

Ο οίκος εκτιμά ότι τα υπάρχοντα συμβόλαια αποτιμώνται στα 14 ευρώ ανά μετοχή. Όπως αναφέρει κατά την άποψή του οι προοπτικές της υπάρχουσας βάσης των συμβάσεων είναι υποτιμημένη και η αγορά έχει υιοθετήσει τεράστιο discount για πιθανές απώλειες από το συμβόλαιο της Τουρκίας. Σύμφωνα με την JP Morgan το εν λόγω συμβόλαιο αποτιμάται στα 3,5 ευρώ ανά μετοχή, με την αγορά να δίνει 30% πιθανότητα απώλειας της συγκεκριμένης άδειας εντός του 2008.

Αναφορικά με τις νέες άδειες εκτιμά πως αποτιμώνται στα 3 ευρώ ανά μετοχή. Ο συνδυασμός του στοιχηματισμού με τις λοταρίες δίνει στην Intralot τη δυνατότητα να ανταγωνιστεί για σχεδόν όλες τις υποψήφιες προς απελευθέρωση αγορές. Η JP Morgan αναμένει δυο νέες συμβάσεις σε ετήσια βάση για την Intralot από το 2009, ενώ προσθέτει πως με βάση την ανάληψη 3 αδειών τα τελευταία 3 χρόνια, η εκτίμησή της είναι συντηρητική.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

17:00 10/09

Σε τροχιά νέων ρεκόρ S&P 500 και Nasdaq - Ράλι 40% για Oracle

Η απρόσμενη πτώση των τιμών χονδρικής ενισχύει τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων από την Fed.

13:23 08/09

Γιατί οι αμερικανικές μετοχές μπορεί να γλιτώσουν φέτος την "κατάρα" του Σεπτεμβρίου - Τι δείχνει η ιστορία

Ο S&P 500 θα μπορούσε να αψηφήσει τις παραδοσιακά αρνητικές τάσεις που φέρνει ο Σεπτέμβριος με τη βοήθεια της Fed.

23:09 05/09

Πτώση στη Wall μετά τα στοιχεία για την απασχόληση

Στην εβδομάδα, ο S&P 500 κέρδισε 0,33%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,14% και ο Dow υποχώρησε 0,32%.

16:52 05/09

Πτωτικά η Wall λόγω ανησυχιών από τα αδύναμα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας

Στην εβδομάδα, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 1%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει κέρδη 1,8%. Ο Dow ενισχύεται κατά 0,4%.

08:59 05/09

Κέρδη στις ασιατικές αγορές με το βλέμμα στους δασμούς Τραμπ στην Ιαπωνία

Ο Nikkei έφθασε να "σκαρφαλώνει" άνω του 1%.

16:46 04/09

J. Karas (ΟΠΑΠ): Τα αποτελέσματα β' τριμήνου αντικατοπτρίζουν την ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί αξία για τους μετόχους

Τι ανέφερε ο CEO της εταιρείας κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων στους αναλυτές.

12:36 04/09

Βρετανία: Σε υψηλό 24 ετών η απόδοση σε έκδοση ομολόγων

Η Βρετανία πούλησε ομόλογα 20 ετών συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό, ύψους 800 εκατ. λιρών, με την υψηλότερη πραγματική απόδοση από το 2001.

09:15 04/09

Άνοδος στις ασιατικές αγορές με φόντο τα στοιχήματα για τα επιτόκια της Fed

Κέρδη στα περισσότερα χρηματιστήρια, μετά το τεχνολογικό ράλι της Wall Street.

00:05 04/09

Le Big Short: Χτυπά την πόρτα της Γαλλίας

Είναι όλο και πιο δύσκολο για τις χρηματοπιστωτικές αγορές να απομακρυνθούν από το θορυβώδες σκηνικό της γαλλικής πολιτικής, ένα χρόνο μετά τις πρόωρες εκλογές που προκήρυξε ο Εμανουέλ Μακρόν, οι...