Fourlis: Βελτίωση μεγεθών στο 9μηνο αναμένει η HSBC

Βελτιωμένα μεγέθη εκτιμά η HSBC πως θα εμφανίσει η Fourlis στο 9μηνο του 2007. Ειδικότερα, όπως αναφέρει ο οίκος ο οποίος έχει θέσει την θεωρητική τιμή-στόχο των 31,3 ευρώ και τη σύσταση "overweight" ο κύκλος εργασιών του ομίλου αναμένεται να ενισχυθεί κατά 26% και να φτάσει στα 413,4 εκατ. ευρώ, με "ισχυρές επιδόσεις σε όλους τους τομείς δραστηριότητας". Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της HSBC τα έσοδα του ΙΚΕΑ, της Intersport και του τομέα της χονδρικής αναμένεται να αυξηθούν κατά 20%, 25% και 31% αντίστοιχα, συμβάλλοντας κατά 40%, 10% και 50% στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών.

Αναπροσαρμόζοντας για τα έξοδα εκκίνησης του νέου ΙΚΕΑ (ύψους 4,8 εκατ. ευρώ) ο οίκος προβλέπει πως τα επαναλαμβανόμενα EBITDA θα παρουσιάσουν άνοδο 46% στα 48,8 εκατ. ευρώ, από 33,4 εκατ. ευρώ πέρυσι. Εξαιρουμένων των κεφαλαιουχικών κερδών ύψους 10,6 εκατ. ευρώ (καταγράφηκαν στο γ΄ τρίμηνο του 2006) και των 7 εκατ. ευρώ (εμφανίστηκαν στο α΄ τρίμηνο του 2007) που σχετίζονται με την πώληση του 10% της Κωτσόβολος στην Dixons και ποσό ύψους 3,3 εκατ. ευρώ(στο γ΄ τρίμηνο του 2007) που προέκυψαν από την πώληση της συμμετοχής στο Αθηναϊκό Κέντρο Τεχνολογίας καθώς και τα έξοδα λειτουργίας του νέου ΙΚΕΑ, ο οίκος προβλέπει επαναλαμβανόμενα κέρδη προ φόρων για τον όμιλο στα 38,4 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 62% στο 9μηνο. Για τα καθαρά κέρδη του ομίλου προβλέπει πως θα καταγράψουν αύξηση 97% στα 26,8 εκατ. ευρώ, επηρεασμένα και από το χαμηλότερο συντελεστή φορολόγησης (27,7% από 37,7% στο 9μηνο του 2006), με τα (reported) κέρδη να ενισχύονται κατά 51% στα 31,9 εκατ. ευρώ.