"Εγγυημένα" κέρδη από 1-25%!

Της Έφης Καραγεώργου

Στα νέας γενιάς επενδυτικά προϊόντα, στρέφονται ακόμα και οι παραδοσιακοί καταθέτες-αποταμιευτές, καθώς διασφαλίζουν απόλυτα το αρχικό κεφάλαιο του επενδυτή προσφέροντας του τη δυνατότητα (υπό προϋποθέσεις) να πετύχει ιδιαίτερα υψηλές αποδόσεις, ενώ ταυτόχρονα του παρέχουν και μία εγγυημένη ελάχιστη απόδοση.

Πανευρωπαϊκά λοιπόν παρατηρείται "στροφή" των παραδοσιακών αποταμιευτών προς τα επενδυτικά προϊόντα νέας γενιάς, τα οποία σαν μεσοπρόθεσμη επένδυση, έχουν περισσότερες πιθανότητες να προσφέρουν υψηλές αποδόσεις σε σχέση με τα απλά καταθετικά προϊόντα σταθερού επιτοκίου. Εξάλλου, στη λογική αυτή λειτουργούν και τα περισσότερα από τα συνταξιοδοτικά- αποταμιευτικά προϊόντα (bankassurance) τα οποία έχουν ορίζοντα 5ετίας και άνω.

Τις ελκυστικές προοπτικές υψηλών αποδόσεων έχει ανακαλύψει το ελληνικό κοινό, διότι όπως αναφέρουν τα αρμόδια τραπεζικά στελέχη "έχει συνέλθει από το σοκ του 1999-2000 και έχει αντιληφθεί ότι οι επενδύσεις στις αγορές προσφέρουν ευρύτερο πεδίο επιλογών αλλά και αποδόσεων".

Τα επενδυτικά- καταθετικά προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου που κυκλοφορούν στην ελληνική αγορά διευρύνουν συνεχώς τα μερίδια τους, ενώ πρόσφατα η Τράπεζα Πειραιώς λάνσαρε και το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο, συγκεκριμένης χρονικής διάρκειας (2 έτη), προστατευμένου κεφαλαίου στη λήξη του, που προσφέρει μάλιστα και ελάχιστη απόδοση 1%, ενώ η μέγιστη απόδοση του μπορεί να φτάσει στο 25%.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο "ING Protected Fund Best Clicks I", συνδέεται με τους δείκτες Euro Stoxx 50 (διαρθρώνεται από τις 50 μεγαλύτερες επιχειρήσεις της ευρωζώνης) και S&P 500 Index (500 αμερικανικές εταιρείες όλων των κλάδων).

Όπως αναφέρει στο Capital.gr ο κ. Πάνος Τσόκος, επικεφαλής της διεύθυνσης καταθετικών και επενδυτικών προϊόντων της Τράπεζας Πειραιώς "το νέο αμοιβαίο κεφάλαιο συνδυάζει προστασία, ρευστότητα και αποδόσεις". Μάλιστα υπογραμμίζει πως είναι το πρώτο προϊόν που κυκλοφορεί στην ελληνική αγορά πλήρως "συμβατό" με τους νέους κανόνες που εισάγει η κοινοτική οδηγία MiFID (τίθεται σε ισχύ από την 1^η Νοεμβρίου πανευρωπαϊκά).

Το προϊόν θα διατίθεται από το δίκτυο της τράπεζας μέχρι τις 29 Οκτωβρίου και το ποσό επένδυσης ξεκινά από τα 1.500 ευρώ, προσφέροντας έτσι την δυνατότητα στο ευρύ κοινό να απολαύσει υψηλές αποδόσεις.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στην τελική απόδοση υπολογίζονται 8 τριμηνιαίες παρατηρήσεις των συγκεκριμένων χρηματιστηριακών δεικτών. Η απόδοση των 2 δεικτών "κλειδώνει" (click) ανά τρίμηνο με μέγιστη απόδοση το 3%. Στη λήξη του προϊόντος (2 χρόνια) αθροίζονται οι 8 τριμηνιαίες αποδόσεις, με μέγιστη δυνατή 24% +1% εγγυημένο =25%.

Επειδή όμως το προϊόν είναι συνδεδεμένο με δύο δείκτες, η εύλογη ερώτηση είναι σε ποιόν από τους δύο επενδύεται το κεφάλαιο. Όπως απαντά ο κ. Τσόκος: "Στην αρχή του προϊόντος, το κεφάλαιο επενδύεται και στους δύο δείκτες. Κατά τη λήξη του προϊόντος μόνο η υψηλότερη απόδοση του 1 από τους 2 δείκτες υπολογίζεται για την τελική απόδοση του κεφαλαίου. Μ’ αυτό τον τρόπο ο πελάτης δεν χρειάζεται να επιλέξει συγκεκριμένο δείκτη, αφού θα έχει αυτόν με την καλύτερη απόδοση κατά τη διάρκεια και μέχρι τη λήξη του προϊόντος".

Επίσης, σημειώνει πως το αρχικό κεφάλαιο είναι προστατευμένο κατά τη λήξη του προϊόντος, ακόμα και στην -απίθανη- περίπτωση που καταρρεύσουν οι συγκεκριμένοι δείκτες. Όπως αναφέρει ο κ. Τσόκος, εφόσον το άθροισμα των τριμήνων είναι αρνητικό και στους δύο δείκτες, η απόδοση του κεφαλαίου θα οριστεί στο 0% και δεν θα πρέπει ο επενδυτής να λάβει υπόψη τις αρνητικές αποδόσεις. Στο επενδεδυμένο κεφάλαιο συμμετέχουν μόνο οι θετικές αποδόσεις και ποτέ οι αρνητικές αποδόσεις.

Όσο για τον τρόπο που υπολογίζεται η απόδοση μας εξηγεί ότι: Υπάρχει ελάχιστη προστατευμένη απόδοση 1% στη λήξη του προϊόντος. Η μέγιστη απόδοση που μπορεί να αποδώσει το προϊόν στη λήξη του είναι 25% (8 τρίμηνα x μέγιστο 3% + 1%), αντιστοιχεί σε ετήσια απόδοση της τάξης του 11,75%. Η αναμενόμενη απόδοση θα πρέπει να βρίσκεται ανάμεσα σε αυτό το ελάχιστο και αυτό το μέγιστο, σύμφωνα με την εξέλιξη του δείκτη με την υψηλότερη απόδοση μεταξύ των δύο.

Ενώ στο ερώτημα γιατί η θετική απόδοση δεν υπερβαίνει το 3% ανά τρίμηνο ο ίδιος απαντά ότι "Το προϊόν θα ήταν πολύ ακριβό αν δεν υπήρχε ανώτατο όριο απόδοσης, αφού ο διαχειριστής πρέπει να έχει αυτό το όριο, προκειμένου να είναι σε θέση να προστατέψει το αρχικό κεφάλαιο και να έχει ελάχιστη προστατευμένη απόδοση 1%".