Μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα της Wall Street εκτιμούν ότι οι αποδόσεις στο κρατικό χρέος έχουν βρει τις κορυφές τους, μετά το ράλι της απόδοσης του 10ετούς πάνω από το 5% νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, που αποτελεί το υψηλότερο επίπεδό από το 2007, όπως μεταδίδει το Reuters.
Αναλυτές της UBS Global Wealth Management, η οποία εποπτεύει 3,1 τρισ. δολ. ανέφεραν σήμερα ότι οι αποδόσεις των ομολόγων είναι απίθανο να αυξηθούν περαιτέρω, ακολουθώντας και άλλους επενδυτές που έχουν πει ότι το sell-off στο χρέος των ΗΠΑ πλησιάζει στο τέλος του.
Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τις τιμές τους.
"Από εδώ, η άποψή μας είναι ότι είμαστε πλέον κοντά στην κορυφή των αποδόσεων", έγραψαν οι αναλυτές της UBS, επιβεβαιώνοντας την προτίμησή τους για "ομόλογα υψηλής ποιότητας στο τμήμα με διάρκειες 1-10 ετών".
Άλλοι επενδυτές που έχουν προβλέψει ότι οι αποδόσεις σημείωσαν τα υψηλά τους είναι ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman, ο οποίος δημοσίευσε τη Δευτέρα ότι το hedge fund του, Pershing Square Capital Management, είχε κλείσει τη θέση του κατά των ομολόγων 30 ετών, αλλά και η Vanguard, ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, η οποία δήλωσε "bullish" στα μακροπρόθεσμα ομόλογα μετά από ένα "δύσκολο καλοκαίρι" για τους τίτλους.
Το τελευταίο ράλι των αποδόσεων ακολούθησε ένα μπαράζ στοιχείων που έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να είναι ανθεκτική παρά τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve. Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η κεντρική τράπεζα μπορεί να χρειαστεί να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα προκειμένου να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο επιτόκιο στόχο του 2%.
Τα ομόλογα οδεύουν για την τρίτη συνεχόμενη ετήσια ζημιά, με την απόδοση στο 10ετές να κερδίζει περίπου 155 μονάδες βάσης από τα χαμηλά του έτους. Σήμερα η απόδοση κινείται στο 4,83%, μετά το υψηλό της Δευτέρας στο 5,01%.
Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι οι συνολικές αυξήσεις των αμερικανικών επιτοκίων κατά 525 μονάδες βάσης από τον Μάρτιο του 2022 θα επιβραδύνουν τελικά την οικονομία, βάζοντας οριστικό τέλος στη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Τα υψηλότερα επιτόκια "θα ασκήσουν πτωτική πίεση στην ανάπτυξη και τον πληθωρισμό", αναφέρουν οι αναλυτές της UBS. "Η χαμηλότερη ανάπτυξη και ο πληθωρισμός με τη σειρά τους θα επιτρέψουν τη μείωση των αποδόσεων".
"Η οικονομία επιβραδύνεται ταχύτερα απ' ό,τι δείχνουν τα πρόσφατα στοιχεία", έγραψε ο Ackman σε ανάρτησή του τη Δευτέρα στην πλατφόρμα X [πρώην Twitter].
The economy is slowing faster than recent data suggests.
— Bill Ackman (@BillAckman) October 23, 2023
Το ράλι των αποδόσεων έχει πυροδοτήσει κλυδωνισμούς στις μετοχές αλλά και σε άλλες αγορές, συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων. Ο δείκτης S&P 500 υποχωρεί περίπου 8% από το υψηλό του στα τέλη Ιουλίου, αν και εξακολουθεί να κερδίζει πάνω από 10% από την αρχή του χρόνου.
Άλμα άνω των 500 μονάδων για τον Dow Jones. Σε ανοδική τροχιά και τα ομόλογα.
Η απρόσμενη πτώση των τιμών χονδρικής ενισχύει τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων από την Fed.
Χωρίς περικοπές στον προϋπολογισμό το έλλειμμα θα σκαρφαλώσει στο 6,1% το 2026.
Πώς διαμορφώνεται η κατάταξη.
Αναμένοντας τις κινήσεις Μακρόν μετά την αναμενόμενη κατάρρευση της κυβέρνησης Μπαϊρού
Ο S&P 500 θα μπορούσε να αψηφήσει τις παραδοσιακά αρνητικές τάσεις που φέρνει ο Σεπτέμβριος με τη βοήθεια της Fed.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 κέρδισε 0,33%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,14% και ο Dow υποχώρησε 0,32%.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 1%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει κέρδη 1,8%. Ο Dow ενισχύεται κατά 0,4%.
Ο Nikkei έφθασε να "σκαρφαλώνει" άνω του 1%.
Παρά τη νευρικότητα που έχουν δημιουργήσει οι δασμοί Τραμπ και πρόσφατα η νέα πολιτικο-οικονομική κρίση στη Γαλλία, αντί να χάσουν, κερδίζουν - αργά, αλλά σταθερά - έδαφος.
Έντονη νευρικότητα εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών.
