Σε σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Mytilineos, στα 45,90 ευρώ από τα 30,80 ευρώ προηγουμένως, με σύσταση "αγορά”, προχώρησε η Optima bank, μιλώντας για ένα "συνεχιζόμενο success story” και χρησιμοποιώντας το σύνθημα των Ολυμπιακών Αγώνων "Citius, Altius, Fortius (πιο γρήγορα, πιο ψηλά, πιο δυνατά) για να περιγράψει την πορεία της εταιρείας.
Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 24% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Το νέο αυτό report, έρχεται να επιβεβαιώσει τη δυναμική της Mytilineos, όπως αυτή έχει αποτυπωθεί σε μια σειρά εκθέσεων τον τελευταίο μήνα (Morgan Stanley, Citi, NBG, Eurobank, Pantelakis), με μέση τιμή-στόχο σαφώς πάνω από τα 40 ευρώ.
Η Optima εστιάζει στο γεγονός ότι η Mytilineos προσφέρει, στον επενδυτή, ένα μοναδικό συνδυασμό πλεονεκτημάτων που δύσκολα συναντάται είτε σε αμιγώς Ενεργειακές είτε σε αμιγώς Μεταλλευτικές εταιρείες. Αυτός δεν είναι άλλος από τον ιδανικό συνδυασμό που έχει καταφέρει να επιτύχει η εταιρεία μέσω του στιβαρού synergistic business model της, προσφέροντας μία σημαντική κερδοφορία βάσης, από τον Τομέα των Μετάλλων καθώς και τη θερμικής παραγωγής του Τομέα Ενέργειας, η οποία επανεπενδύεται κυρίως στον Τομέα των ΑΠΕ αλλά και στο Ελληνικό utility, προσφέροντας επενδύσεις με μεγάλα returns.
Η Optima αποτιμά την αξία αυτού του χαρτοφυλακίου (M Renewables) στα €2.44δισ, αξιολογώντας το καλά διαφοροποιημένου μοντέλο (και σε επίπεδο γεωγραφίας αλλά και στάδιο ανάπτυξης έργων) που έχει επιλέξει για την ανάπτυξη των ΑΠΕ της η Mytilineos.
Επιπλέον, αυξάνει σημαντικά τον πολλαπλασιαστή βάση του οποίου αξιολογεί την MRenewables, καθώς η Mytilineos απέναντι στη μονόπλευρη ανάπτυξη έργων ΑΠΕ του ανταγωνισμού, μπορεί και παραθέτει ένα αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο ανάπτυξης με σχετικά χαμηλότερες ανάγκες CAPEX (καθώς οι πωλήσεις έργων ΑΠΕ παγκοσμίως, με σημαντικά περιθώρια κέρδους συνεισφέρουν στις μελλοντικές κεφαλαιουχικές ανάγκες ΑΠΕ του ίδιου χαρτοφυλακίου της εταιρείας), επιταχύνοντας έτσι την ανάπτυξη του Παγκόσμιου χαρτοφυλακίου ΑΠΕ, χωρίς να επιβαρύνουν την εταιρεία με το σημερινό, αυξημένο κόστος δανεισμού. Ένα μοντέλο που όλο και περισσότεροι μεγάλοι παγκόσμιοι παίκτες έχουν ενστερνιστεί τελευταία
Για το 2023, η Optima προβλέπει EBITDA σχεδόν στο €1δισ., επιβεβαιώνοντας τα λόγια του Προέδρου της εταιρείας στο call της προηγούμενης εβδομάδας, ενώ για το 2024-2025 η πρόβλεψή του για το EBITDA ξεπερνά το €1,1 δισ. και το €1,2 δισ. αντίστοιχα. Τέλος, τονίζει τα μοναδικά χαρακτηριστικά της Mytilineos, η οποία συνδυάζει ανάπτυξη, χαμηλή μόχλευση (c.1.4x EV/EBITDA για το 2023), εξαιρετικό πιστωτικό προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα) και ισχυρή μερισματική απόδοση.
Πιο συγκεκριμένα, η Optima σημειώνει ότι μετά από ένα εξαιρετικό 2022 και ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο 2023 και αξιοποιώντας α) τις μέγα-τάσεις στην ενέργεια (ανάπτυξη και λειτουργία ΑΠΕ, αποθήκευση ενέργειας), β) τις ευκαιρίες που προκύπτουν από τη μεταβατική χρήση του φυσικού αερίου (κατασκευή ιδιόκτητων θερμικών μονάδων αλλά και τρίτων, προμήθεια και εμπορία υγροποιημένου φυσικού αερίου), γ) τις συνέργειες μεταξύ των τομέων Ενέργειας και Μετάλλων και δ) τις αποδεδειγμένα εξαίρετες ικανότητες της διοίκησης, η Mytilineos φαίνεται ικανή, όχι μόνο να διατηρήσει την προσφάτως βελτιωμένη κερδοφορία (EBITDA 2022 σχεδόν τριπλάσια του 2021), αλλά και να την οδηγήσει σε νέα, πρωτόγνωρα επίπεδα στο άμεσο μέλλον.
Περαιτέρω, η Optima προσθέτει ότι μετά το δυναμικό ξεκίνημα κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους και με γνώμονα την ταχύτερη της αναμενόμενης εκτέλεσης των έργων ΑΠΕ (τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό), την ισχυρή δραστηριότητα στην εμπορία LNG, τα αυξημένα μερίδια αγοράς λόγω των βελτιωμένων περιθωρίων στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και την αναμενόμενη εμπορική λειτουργία της νέα θερμικής μονάδας στο δεύτερο εξάμηνο του 2023, προχώρησε σε επί τα βελτίω αναθεώρηση και των εκτιμήσεών της για τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη στο σύνολο του τρέχοντος έτους. Ειδικότερα, αναμένει αύξηση των EBITDA κατά 7% και των καθαρών κερδών κατά 10%, στα 973 εκατ. και τα 575 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Παράλληλα, με γνώμονα την επιτάχυνση της εκτέλεσης του τεράστιου χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ, η Optima προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση και της εκτίμησής της για τα EBITDA της περιόδου 2024-2026, τα οποία βλέπει να αυξάνονται κατά περίπου 20%, αναμένοντας μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 13% το χρονικό διάστημα 2022-2026.
Υπό αυτό το πρίσμα, η Optima αναμένει ότι η Mytilineos θα διανείμει αυξημένο μέρισμα για το 2023, ύψους 1,41 ευρώ ανά μετοχή (από 1,24 ευρώ πριν από έναν χρόνο).
Συνεδρίαση χωρίς ιδιαίτερες συγκινήσεις ήταν η σημερινή στη Λεωφόρο Αθηνών.
Ο S&P 500 θα μπορούσε να αψηφήσει τις παραδοσιακά αρνητικές τάσεις που φέρνει ο Σεπτέμβριος με τη βοήθεια της Fed.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 κέρδισε 0,33%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,14% και ο Dow υποχώρησε 0,32%.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 1%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει κέρδη 1,8%. Ο Dow ενισχύεται κατά 0,4%.
Ο Nikkei έφθασε να "σκαρφαλώνει" άνω του 1%.
Η Βρετανία πούλησε ομόλογα 20 ετών συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό, ύψους 800 εκατ. λιρών, με την υψηλότερη πραγματική απόδοση από το 2001.
Κέρδη στα περισσότερα χρηματιστήρια, μετά το τεχνολογικό ράλι της Wall Street.
Είναι όλο και πιο δύσκολο για τις χρηματοπιστωτικές αγορές να απομακρυνθούν από το θορυβώδες σκηνικό της γαλλικής πολιτικής, ένα χρόνο μετά τις πρόωρες εκλογές που προκήρυξε ο Εμανουέλ Μακρόν, οι...
Υπό πίεση και τα ομόλογα σε Βρετανία, Ιαπωνία.
Παρά τις πιέσεις στα τέλη Αυγούστου, τα θετικά στοιχεία του Χ.Α. διατηρούνται, με τις φετινές χρηματικές διανομές να αναμένεται να ξεπεράσουν τα 5,5 δισ. ευρώ, τη στιγμή που η αύξηση του αριθμού των...
Ο Λομπάρ δήλωσε ότι δεν πιστεύει ότι υπάρχει χρηματοπιστωτική κρίση στη Γαλλία και ότι το κόστος δανεισμού θα μειωθεί περαιτέρω μόλις υπάρξει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τον προϋπολογισμό.
