Intralot: Ανεβάζει στα 28,8 ευρώ την τιμή-στόχο η Goldman Sachs

Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο θέτει η Goldman Sachs για τη μετοχή της Intralot. Ειδικότερα, στην έκθεσή του με ημερομηνία 3 Σεπτεμβρίου ο οίκος ανεβάζει την τιμή - στόχο στα 28,8 ευρώ, από τα 23,6 ευρώ πριν για τον τίτλο λόγω των νέων συμβάσεων που έχει αναλάβει η Intralot, ενώ διατηρεί τη σύσταση "neutral".

Ο οίκος σημειώνει ότι αναβάθμισε της εκτιμήσεις του προκειμένου να συμπεριλάβει τη νέα 3ετή συμφωνία με τον ΟΠΑΠ, αλλά και τις νέες συμβάσεις που υπέγραψε ο όμιλος σε Ρωσία, Νότιο Κορέα και Νέο Μεξικό.

"Αν και η διοίκηση της Intralot διατήρησε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη του 2007 ύψους 880 εκατ. ευρώ και 115 εκατ. ευρώ αντίστοιχα (πριν τις συμβάσεις σε Ρωσία και Ν. Κορέα) εκτιμούμε ότι τα κέρδη του 2007 θα φτάσουν στα 134 εκατ. ευρώ και του 2008 στα 122 εκατ. ευρώ" αναφέρουν οι αναλυτές του οίκου. Εξάλλου, προσθέτουν ότι τα πρόσφατα συμβόλαια που σύναψε ο όμιλος και οι δραστηριότητες στην Ιταλία αναμένεται να αποτελέσουν θετικούς καταλύτες για τη μετοχή καθώς διαφοροποιούν περαιτέρω τη γεωγραφική δραστηριότητα του ομίλου η οποία αναπτύσσεται  σε πολλαπλές χώρες.

Από την άλλη αναφέρουν ότι η αβεβαιότητα που υπάρχει όσον αφορά τη σύμβαση στην Τουρκία (αφορά περίπου το 34% των συνολικών EBITDA του 2007) και τους κινδύνους που απορρέουν από την πρόσφατη συμφωνία τους οδηγούν στο να διατηρήσουν τη σύσταση "neutral". "Υποθέτουμε ότι το συμβόλαιο για το τουρκικό στοίχημα λήγει το Μάρτιο του 2008 και υπολογίζουμε μόλις 10% πιθανότητα η Intralot να ανανεώσει το συμβόλαιο με χαμηλότερα περιθώρια από το 2008 και μετά" αναφέρουν οι αναλυτές της Goldman Sachs.

Πιθανή θετική απόκλιση στην τιμή-στόχο που έχει θέσει ο οίκος -όπως σημειώνει- ενδέχεται να προκύψει από: καλύτερη του αναμενόμενου ανάπτυξη στην ιταλική αγορά στοιχήματος, ανανέωση της σύμβασης για την Τουρκία.