ΤΤ: Διατηρεί τα 22 ευρώ και "outperform" η Proton

Την τιμή - στόχο των 22 ευρώ και τη σύσταση "outperform" διατηρεί η Proton Bank για τη μετοχή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου σε έκθεσή της με ημερομηνία 24 Αυγούστου με τίτλο "Ώρα να επιταχυνθεί η αναδιάρθρωση" όπου σχολιάζει τα οικονομικά μεγέθη της Τράπεζας.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι η προαναφερθείσα τιμή-στόχος υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου για τη μετοχή (44,9%) σε σχέση με το χθεσινό κλείσιμο (15,20 ευρώ). Ως εκ τούτου διατηρεί τη σύσταση "outperform" καθώς η Τράπεζα εισέρχεται σε μια νέα φάση αναδιάρθρωσης ύστερα από τη μείωση της συμμετοχής του Δημοσίου χαμηλότερα του 50%. Στο επίκεντρο πλέον τίθεται το πόσο γρήγορα η διοίκηση θα μπορέσει να θέσει σε εφαρμογή τις απαραίτητες αλλαγές οι οποίες θα οδηγήσουν σε αποδοτικότητα του κόστους και σε ανάπτυξη των εσόδων. Βασικό παράγοντα αβεβαιότητας αποτελούν οι επερχόμενες εκλογές, εκτιμά η Proton.

Αναφερόμενη στα οικονομικά αποτελέσματα β΄ τριμήνου του ΤΤ τα χαρακτηρίζει σε γενικές γραμμές ικανοποιητικά με τα καθαρά έσοδα από τόκους να υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις της κατά 7,1%, καθώς αυξήθηκαν κατά 28,7% στα 75,1 εκατ. ευρώ, με τα έσοδα από συναλλαγές να κινούνται σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα των εκτιμήσεων (στα 47,7 εκατ. ευρώ έναντι προβλέψεων της Proton Bank για 15 εκατ. ευρώ). Επιπλέον, αναφέρει ότι από την άλλη τα λειτουργικά κόστη κινήθηκαν σε επίπεδα υψηλότερα των προβλεπόμενων, με τα κέρδη από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες να διαμορφώνονται σε επίπεδα (25,9 εκατ. ευρώ) πολύ κοντά στις εκτιμήσεις  (25 εκατ. ευρώ).

Η Proton Bank αναφέρει ότι προχώρησε σε μικρές αναπροσαρμογές στις εκτιμήσεις της. Προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη του 2007 θα φτάσουν στα 160,3 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 16,8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, έναντι ανάπτυξης 22% που προβλέπει η διοίκηση.