Coca-Cola 3E: Στα 34 ευρώ αυξάνει την τιμή-στόχο η Marfin Analysis

Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο θέτει η Marfin Analysis για τη μετοχή της Coca-Cola 3E. Η χρηματιστηριακή στην έκθεσή της με ημερομηνία 20 Αυγούστου αυξάνει την τιμή-στόχο στα 34 ευρώ, από τα 33 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση "hold".

Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι η διοίκηση της ελληνικής εταιρείας εμφιαλώσεως αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα ΕΒΙΤ και τα κέρδη ανά μετοχή του 2007, ύστερα από τα "ισχυρά" αποτελέσματα του β΄ τριμήνου του έτους. Το ισχυρό momentum στις αναδυόμενες και στις αναπτυσσόμενες αγορές διατηρείται, αυξάνοντας τις προσδοκίες για υψηλότερη ανάπτυξη του όγκου των πωλήσεων και για διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους, αναφέρει η Marfin Analysis. 

Από την άλλη σημειώνει ότι οι περαιτέρω ενίσχυση στις ανεπτυγμένες αγορές παραμένει ένα ερώτημα, ενώ προσθέτει πως οι αναδιαρθρώσεις και οι βελτιώσεις στη διαδικασία διανομής αναμένεται να αποδώσουν καρπούς.

Παράλληλα, εκτιμά ότι η πρόσφατη εξαγορά της ρωσικής Aquavision αναμένεται να υποστηρίξει την παραγωγική δυναμικότητα του ομίλου και ως εκ τούτου και την ανάπτυξη των  πωλήσεων. "Μια λιγότερη απαιτητική αγορά στον τομέα των εμπορευμάτων και η σταδιακή μείωση της τιμής της ζάχαρης στην ΕΕ θα ενισχύσει περαιτέρω τη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους από το 2008 και μετά" αναφέρει η Marfin.

Εξάλλου, η χρηματιστηριακή προχώρησε σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα μεγέθη του 2007 (στο άνω εύρος των νέων προβλέψεων της διοίκησης) αναπροσαρμόζοντας ανάλογα και τις εκτιμήσεις της για το 2008 και το 2009.

Ειδικότερα, εκτιμά ότι τα EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να παρουσιάσουν μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης της τάξης του 14% και 20% αντίστοιχα την περίοδο 2007-2009. Σημειώνει επιπλέον ότι έχει συμπεριλάβει και την εξαγορά της Aquavision στις εκτιμήσεις της αναθεωρώντας οριακά υψηλότερα τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. 

Μεταξύ άλλων αναφέρει ότι διατηρεί τη σύσταση "hold" και αναζητά ένα "περισσότερο ελκυστικό σημείο εισόδου".