Πειραιώς: Αναβαθμίζει σε "buy" η Marfin, αυξάνει τιμή-στόχο

Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο θέτει η Marfin Analysis για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, αναβαθμίζοντας ταυτόχρονα τη σύσταση. Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή σε έκθεσή της με ημερομηνία 31 Ιουλίου ανεβάζει την τιμή-στόχο για τον τίτλο της Τράπεζας στα 32,10 ευρώ, από τα 30,40 ευρώ προηγουμένως, ενώ θέτει τη σύσταση "buy" από "accumulate".

Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι τα μεγέθη που ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς για το α΄ εξάμηνο του έτους υπερέβησαν τις εκτιμήσεις με τα καθαρά κέρδη να φτάνουν στα 372,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 42,9% σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα. Τα κέρδη της Πειραιώς ξεπέρασαν τις προβλέψεις της αγοράς κατά 5,1% και της Marfin κατά 4,2% αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Μεταξύ άλλων επισημαίνει πως οι επιδόσεις της Τράπεζας στο α΄ εξάμηνο του έτους ήταν εντυπωσιακές με τις χορηγήσεις να ενισχύονται κατά 37%, ενώ εκτιμά πως η Τράπεζα συνέχισε να επωφελείται από την ενίσχυση της έκθεσή της στην αγορά της ΝΑ Ευρώπης αλλά και από το "ανώριμο" δίκτυο των καταστημάτων της (36% του δικτύου των καταστημάτων είναι λιγότερο των 5 ετών).

"Δεδομένων των ισχυρών επιδόσεων, αναπροσαρμόσαμε το μοντέλο μας, ακολουθώντας μια περισσότερο αισιόδοξη στάση στη γενικότερη εξέλιξη των χρηματοοικονομικών μεγεθών της Τράπεζας" αναφέρουν οι αναλυτές της χρηματιστηριακής. Σε γενικές γραμμές σημειώνουν πως αναβάθμισαν τις προβλέψεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 3,8% για την τρέχουσα χρονιά και κατά 7,3% και 7,5% για το 2008 και το 2009 αντίστοιχα. Σε αυτό το πλαίσιο αναμένουν καθαρά κέρδη στα 650 εκατ. ευρώ για το 2007 (ενισχυμένα κατά 49,6% ή κατά 47% αναπροσαρμοσμένα για τα έκτακτα), 629,3 εκατ. ευρώ για το 2008 (-3,2% ή +26,4% αναπροσαρμοσμένα για τα έκτακτα) και στα 765 εκατ. ευρώ για το 2009 (+21,8%).

Αναφερόμενη στην τιμή-στόχο των 32,10 ευρώ που έθεσε για τη μετοχή της Πειραιώς σημειώνει ότι διαθέτει περιθώριο ανόδου της τάξης του 26% από τα τρέχοντα επίπεδα γεγονός που την οδήγησε στο να θέσει και τη σύσταση "buy". Επισημαίνει πάντως ότι στο μοντέλο αποτίμησης που έχει υιοθετήσει δεν συμπεριλαμβάνεται η επικείμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας.