ΚΑΕ: Διατηρεί τα 15,10 ευρώ η Marfin/Egnatia

Την τιμή-στόχο των 15,10 ευρώ και τη σύσταση "hold" διατηρεί για τη μετοχή των ΚΑΕ η Marfin/Egnatia σε έκθεση της με ημερομηνία 5 Ιουνίου.

Αναφερόμενη στα οικονομικά μεγέθη α΄ τρίμηνου των ΚΑΕ σημειώνει πως κινήθηκαν ανάλογα των προβλέψεων. Ωστόσο, επισημαίνει ότι δεν είναι απόλυτα συγκρίσιμα με τα περυσινά λόγω της ενοποίησης της Links of London, ενώ ταυτόχρονα υπενθυμίζει πως τα ΚΑΕ έχασαν το Μάιο του 2006 την άδειά τους για πώληση αφορολογήτων καυσίμων στα σύνορα.

Η Marfin/Egnatia σημειώνει ότι η διοίκηση των ΚΑΕ στοχεύει σε κύκλο εργασιών ύψους 340-350 εκατ. ευρώ στο σύνολο του 2007 (οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών κάνουν λόγω για 352 εκατ. ευρώ, οι εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής για 333 εκατ. ευρώ) με τα EBITDA να φτάνουν στα 61-63 εκατ. ευρώ (έναντι 72,2 εκατ. ευρώ που αναμένει η αγορά και 67,9 εκατ. ευρώ που προβλέπει η Marfin) και με καθαρά κέρδη στα 40-42 εκατ. ευρώ (σε σχέση με 48 εκατ. ευρώ των συγκλίνουσων προβλέψεων και έναντι 44,6 εκατ. ευρώ της Marfin/Egnatia).

Η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα (0,66 ευρώ, μερισματική απόδοση στο 4,3%) από τις 18 Ιουνίου, ενώ η καταβολή του θα ξεκινήσει από τις 26 Ιουνίου.

Επιπλέον, αναφέρει ότι σε συνέχεια της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων α΄ τρίμηνου διατηρεί αμετάβλητες τις προβλέψεις της για το σύνολο του 2007, καθώς εκτιμά ότι η Links of London θα συνεχίσει τις ισχυρές της επιδόσεις. Μεσοπρόθεσμοι καταλύτες, σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, είναι η απευθείας αεροπορική γραμμή μεταξύ Ελλάδας και Κίνας, η υπέρ των ΚΑΕ απόφαση στην εκδίκαση της υπόθεσης για την άδεια πώλησης αφορολογήτων καυσίμων και η περαιτέρω ανάπτυξη μέσω εξαγορών.