Fourlis: Στα 23,50 ευρώ η τιμή-στόχος από Marfin/Egnatia

Την τιμή-στόχο των 23,50 ευρώ θέτει η Marfin/Egnatia για τη μετοχή της Fourlis σε έκθεσή της με ημερομηνία 1 Ιουνίου όπου παράλληλα συνιστά "accumulate" για τον τίτλο.

Η χρηματιστηριακή στην έκθεσή της με τίτλο "Ισχυρά αποτελέσματα υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων της αγοράς" υπενθυμίζει πως ο κύκλος εργασιών της Fourlis ενισχύθηκε στο α΄ τρίμηνο του έτους κατά 35,4% και ανήλθε στα 125,6 εκατ. ευρώ, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της κατά 15,6%. Τα ανακοινωθέντα EBITDA παρουσίασαν σημαντική αύξηση 121% στα 20,5 εκατ. ευρώ, με τα καθαρά κέρδη να καταγράφουν εντυπωσιακή αύξηση της τάξης του 192% στα 12,02 εκατ. ευρώ. Η Marfin/Egnatia σημειώνει πως τόσο τα EBITDA όσο και τα καθαρά κέρδη συμπεριλαμβάνουν έκτακτα κεφαλαιουχικά κέρδη ύψους περίπου 7 εκατ. ευρώ από την πώληση του 10% της Κωτσόβολος.

Η Marfin/Egnatia σημειώνει ότι σε συνέχεια της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων τριμήνου προχώρησε σε αναβάθβμιση των προβλέψεών της για την Fourlis. Σε αυτό το πλαίσιο αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2007 κατά 19,2%, του 2008 κατά 16,5% και του 2009 κατά 6,3%.

Ως μελλοντικούς καταλύτες για τον όμιλο η χρηματιστηριακή εντοπίζει μεταξύ άλλων: τις ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές του ΙΚΕΑ στη Βουλγαρία οι οποίες θα οδηγήσουν σε περαιτέρω επέκταση, πιθανή ενδυνάμωση της συμφωνίας για τα ΙΚΕΑ στη ΝΑ Ευρώπη περιλαμβάνοντας κι άλλες χώρες πέραν της Βουλγαρίας, ενίσχυση των κωδικών του ΙΚΕΑ σε 8.500 (από 6.500 που είναι σήμερα) σε 1,5 - 2 χρόνια.