Fourlis: Αύξηση τιμής-στόχου στα 23 ευρώ από Citigroup

Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο θέτει η Citigroup για τη μετοχή της Fourlis σε έκθεσή της με ημερομηνία 30 Μαΐου όπου σχολιάζει τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο όμιλος για το α΄ τρίμηνο του 2007.

Ειδικότερα, ο οίκος θέτει τη νέα τιμή-στόχο στα 23 ευρώ από τα 19 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση "buy". Όπως αναφέρει με βάση τις εκτιμήσεις της οι μετοχές της Fourlis διαπραγματεύονται 18,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2008 των 1,06 ευρώ, το οποίο αναμένεται να υποχωρήσει σστο 10,7 μέχρι το 2010.

Ο οίκος υπενθυμίζει ότι ο κύκλος εργασιών του ομίλου Fourlis στο τρίμηνο ενισχύθηκε κατά 35% με τα EBITDA να παρουσιάζουν αύξηση της τάξης του 46% και με τα καθαρά κέρδη να καταγράφουν άνοδο 63% (κατά 18-30% υψηλότερα των προβλέψεών του). Επίσης, σημειώνει ότι όλες οι δραστηριότητες του ομίλου υπεραπέδωσαν με τα έσοδα των ΙΚΕΑ να ενισχύονται κατά 30%, της Intersport κατά 37% και της χονδρικής κατά 40%, με αντίστοιχα εντυπωσιακές επιδόσεις στην κερδοφορία.

Η Citigroup σημειώνει ότι μικρές καθυστερήσεις είναι αναπόφευκτες όπως για παράδειγμα η λειτουργία του ΙΚΕΑ στην Κύπρο το Σεπτέμβριο. Σε αυτό το πλαίσιο άλλωστε αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για την περίοδο 2007-2008 κατά 4-6%, με υψηλότερες αναβαθμίσεις για τοδιάστημα 2009-2010. Ο οίκος εκτιμά πως ο όμιλος θα εμφανίσει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή της τάξης του 38% έως το 2010.