Πειραιώς: Στα 32 ευρώ αυξάνει την τιμή-στόχο η JP Morgan

Στα 32 ευρώ, από τα 30 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει η JP Morgan την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, ενώ διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση "overweight" για τον τίτλο, σε σχετική της σημερινή έκθεση με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της τράπεζας για το πρώτο τρίμηνο.

Όπως επισημαίνει η JP Morgan, τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου του 2007 της τράπεζας ήταν ανάλογα των προβλέψεων με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 95 εκατ. ευρώ, έναντι 92 εκατ. ευρώ που προέβλεπαν οι αναλυτές της JP Morgan και 91 εκατ. ευρώ που ανέμενε η αγορά.

Ο Οίκος προχωρά, επίσης, σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τη μεγέθυνση των κερδών / μετοχή κατά 6% λόγω της ικανοποιητικής εικόνας της πιστωτικής επέκτασης και των χαμηλότερων προβλέψεων.

Συγκεκριμένα, όπως επισημαίνουν οι αναλυτές του οίκου, η οφθαλμοφανής δυναμική της πιστωτικής επέκτασης στο πρώτο τρίμηνο, κατά 10% σε τριμηνιαία βάση, με τη στήριξη της πιστωτικής έκρηξης στις αγορές της ΝΑ Ευρώπης (που καλύπτουν το 70% περίπου των νέων χορηγήσεων, έναντι 30% που καλύπτει η ελληνική αγορά) θα αποτελέσουν το θεμέλιο των δομικών εσόδων.

Οι αναλυτές της JP Morgan προβλέπουν ότι η μέση αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους θα διαμορφωθεί στο 25% το 2007 και το 2008 παρά την συρρίκνωση των περιθωρίων κατά 10-15 μονάδες λόγω των πιέσεων του ανταγωνισμού, της μείωσης της εικόνας του κινδύνου του χαρτοφυλακίου και του αυξημένου κόστους των προθεσμιακών καταθέσεων με υψηλότερα ποσοστά χονδρικής χρηματοδότησης.