Συνεχης ενημερωση

    Δευτέρα, 30-Απρ-2007 10:54

    Alpha Bank: Διατηρεί τα 31 ευρώ η Ρ&Κ

    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Την τιμή-στόχο των 31 ευρώ και τη σύσταση "overweight" επαναδιατυπώνει η P&K ΑΧΕΠΕΥ για τη μετοχή της Alpha Bank με ημερομηνία 27 Απριλίου και τίτλο "Η πίεση των περιθωρίων αντισταθμίστηκε από την αύξηση των χορηγήσεων".

    H χρηματιστηριακή αναφερόμενη στα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που ανακοίνωσε η Τράπεζα σημειώνει ότι κατέδειξαν "αδύναμο" ρυθμό ανάπτυξης των καθαρών εσόδων από τόκους (αύξηση 6% σε ετήσια βάση), ενώ εκτιμά πως σε επίπεδο καθαρών κερδών ήταν ανάλογα τόσο των δικών της εκτιμήσεων όσο και των μέσων προβέψεων της αγοράς, κυρίως λόγω των χαμηλότερων του αναμενόμενου προβλέψεων, και των υψηλότερων του προβλεπόμενου κερδών από συναλλαγές. Υπενθυμίζει ότι τα καθαρά κέρδη περιλαμβάνουν την κερδοφορία (81,7 εκατ. ευρώ) από την πώληση της Alpha Ασφαλιστικής στη γαλλική ΑΧΑ.

    Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι αναπροσάρμοσε το μοντέλο της ούτως ώστε να συμπεριλάβει την πίεση στα περιθώρια, η οποία ωστόσο -όπως επισημαίνει- αντισταθμίζεται από την ισχυρή αύξηση των  χορηγήσεων, αφήνοντας κατά συνέπεια αμετάβλητες τις εκτιμήσεις σε επίπεδο καθαρών εσόδων από τόκους.

    Επίσης, σημειώνει ότι χαμήλωσε τις εκτιμήσεις της για τις προβλέψεις, στις 78 μονάδες βάσης, από 80 μονάδες βάσης πριν, ενώ προσθέτει πως αναθεώρησε οριακά υψηλότερα τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη τόσο του 2007 όσο και του 2008.

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ