Deutsche Bank: Τι λέει για τα μεγέθη της ΜΕΤΚΑ και της Frigoglass

Την τιμή στόχο των 21 ευρώ για τη Frigoglass και των 10,50 για τη ΜΕΤΚΑ διατηρεί η Deutsche Bank, σε ξεχωριστές της έκθεσεις με τις οποίες σχολιάζει τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσαν για το 2006.

Ειδικότερα και όσον αφορά την Frigoglass ο ξένος οίκος σε έκθεσή του με ημερομηνία 28 Φεβρουαρίου αναφέρει πως διατηρεί την τιμή στόχο των 21 ευρώ και τη σύσταση "buy". Όπως διαπιστώνουν οι αναλυτές του επενδυτικού οίκου στο δ΄ τρίμηνο του έτους τα EBITDA της Frigoglass κινήθηκαν κάτω από τις προβλέψεις. Ωστόσο, επισημαίνουν ότι αυτό δεν επηρεάζει γεικότερα τα μεγέθη της Frigoglass δεδομένου ότι τπ τελευταιό τρίμηνο του έτους, παραδοσιακά συμβάλλει σε μικρό ποσοστό στα συνολικά αποτελέσματα της χρήσης της.

Σε γενικές γραμμές, τα μεγέθη του 2006 έλαβαν ώθηση από το τμήμα cool, του οποίου η ανάπτυξη οφείλεται σε ένα συνδυασμό βελτίωσης των προϊόντων, γεωγραφικής επέκτασης και διαφοροποίησης της πελατειακής βάσης.

Παρότι κατά το 2007 αναμένεται να συνεχισθούν οι πιέσεις από τις τιμές των πρώτων υλών, και με δεδομένη την επέκταση των λειτουργιών της Frigoglass στην Κίνα, η Deutsche Bank δηλώνει θετική για τη μετοχή, προβλέποντας πως οι στόχοι της εταιρείας για την κερδοφορία θα επιτευχθούν.

Στο μεταξύ η Deutsche Bank επαναδιατυπώνει την τιμή στόχο των 10,50 ευρώ για τη μετοχή της Μέτκα.

Ισχυρές χαρακτηρίζει τις προοπτικές της ΜΕΤΚΑ η Deutsche Bank, έπειτα από την τηλεδιάσκεψη της διοίκησης του ομίλου Μυτιληναίου. Ο οίκος έχει εκδώσει σύσταση διακράτησης και τιμή στόχο στα 10,5 ευρώ για τη μετοχή, όμως, θέτει υπό αναθεώρηση τις εκτιμήσεις του για την εταιρεία.

Ειδικότερα, η Deutsche Bank σχολιάζει θετικά τις δηλώσεις της διοίκησης για ανεκτέλεστο 500 εκατ. ευρώ, που θα μπορούσε να φτάσει στο 1 δισ. ευρώ, κατά τους επόμενους 15 μήνες λόγω της κατασκευής του εργοστασίου νέας γενιάς του ομίλου Μυτιληναίου και της μονάδας της ΔΕΗ στο Αλιβέρι. Ο επενδυτικός οίκος θεωρεί βέβαια και τα δύο έργα, και τα συμπεριλαμβάνει στις εκτιμήσεις του, παρότι η διοίκηση δίνει 50% πιθανότητες.

Σε ό,τι αφορά την ανακοίνωση για την επιβολή προμήθειας 1,5% επί των πωλήσεων σε όλες τις θυγατρικές του ομίλου, η Deutsche Bank υπολογίζει πως για το 2007, η ΜΕΤΚΑ θα πληρώσει περίπου 7 εκατ. ευρώ, δηλαδή ποσό που αντιστοιχεί στο 6-7% των EBITDA και 8% των κερδών.

Οι αναλυτές του οίκου σκοπεύουν να θέσουν υπό αναθεώρηση τις εκτιμήσεις τους για τη ΜΕΤΚΑ προκειμένου να συμπεριλάβουν τους χρονικούς στόχους της διοίκησης για τα έργα, αλλά και τη νέα προμήθεια.