HSBC: Υψηλότερες τιμές-στόχοι για ΟΤΕ, Cosmote

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Cosmote στα 23,5 ευρώ από 21 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η HSBC, όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 12 Δεκεμβρίου και τίτλο "Ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και βελτίωση των προοπτικών ανάπτυξης", όπου διατηρεί τη σύσταση “neutral”. Η νέα τιμή-στόχος υποννοεί περιθώριο ανόδου της τάξης του 11,7%.

Παράλληλα, ο οίκος έθεσε νέα υψηλότερη τιμή-στόχο στα 26 ευρώ από 23 ευρώ προηγουμένως για τη μετοχή του ΟΤΕ, σύμφωνα με έκθεση του οίκου με ημερομηνία 12 Δεκεμβρίου και τίτλο “ Οι καταλυτικές εξαγορές και συγχωνεύσεις, καθώς και η ορμή αναδιάρθρωσης δείχνουν περιθώριο ανόδου”. Παράλληλα, ο οίκος συνιστά “overweight”. Η υψηλότερη τιμή-στόχος σηματοδοτεί περιθώριο ανόδου ύψους  21,5%.

Ο οίκος επισημαίνει και στις δύο εκθέσεις πως εξακολουθεί να προτιμά τον ΟΤΕ σε σχέση με την Cosmote σε ό,τι αφορά την εγχώρια τηλεπικοινωνιακή αγορά, γεγονός που αποδίδεται στην καταλυτική δράση των εξαγορών, αλλά και της ορμής που απέκτησε από την αναδιάρθρωση του Οργανισμού.

Σχετικά με τις εκτιμήσεις του οίκου για την πορεία των μεγεθών της Cosmote την τριετία 2006-2008, η HSBC προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για το ύψος των κερδών ανά μετοχή κατά 4%-7%, κίνηση που αποδίδεται στην εκτιμώμενη βελτίωση των εγχώριων μεγεθών της Cosmote, αλλά και της υψηλότερης συνεισφοράς της Γερμανός. Αυτή τη στιγμή η HSBC αξιολογεί το deal Cosmote-Γερμανού με "neutral".    

O οίκος εκτιμά πως τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους και μετά από δικαιώματα μειοψηφίας του Οργανισμού για το 2006 να αυξηθούν 34% στα 525 εκατ. ευρώ, σε ετήσια βάση. Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης των ενοποιημένων εσόδων για την τριετία 2005-2008 εκτιμάται στο 7% από 6% προηγουμένως, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης για τα καθαρά κέρδη διαμορφώνεται στα 24% από 16% που αναμενόταν αρχικά.