Buy για ΜΥΤΙΛ-ΜΕΤΚΑ από την Kepler Cheuvreux

H Keprel Cheuvreux, διεθνής εταιρεία ανάλυσης με ηγετική θέση στις αγορές του Λονδίνου, Παρισιού και Ελβετίας, ξεκινά κάλυψη για τον όμιλο Μυτιληναίος και τη ΜΕΤΚΑ.
 
H κίνηση αυτή αποδεικνύει ότι η πορεία του Ομίλου Μυτιληναίος προσελκύει το ενδιαφέρον των ξένων αναλυτών, καθώς πρόκειται για τη δεύτερη έναρξη κάλυψης για τη Μυτιληναίος από ξένο broker τον τελευταίο μήνα, αφού προηγήθηκε η έκθεση της Wood & Co επίσης με σύσταση BUY και τιμή στόχο στα 8,50 ευρώ.
 
Η Keprel Cheuvreux δίνει σύσταση buy και για τις δύο μετοχές (ΜΥΤΙΛ – ΜΕΤΚ) θέτοντας την τιμή-στόχο στα 8 και 14 ευρώ αντίστοιχα.
 
Με τίτλο “A Greek Cash Cow” η Kepler τονίζει τη δημιουργία πολύ ισχυρών ταμειακών ροών από τον Όμιλο (140 – 150 εκατ. ευρώ) που αντιστοιχεί σε 10% της συνολικής αξίας της εταιρείας ή 20% FCF yield.

Η ανάκαμψη των τιμών του αλουμινίου, η ισχυροποίηση του δολαρίου, οι εξελίξεις στον ενεργειακό κλάδο και η σταθερά θετική πορεία της ΜΕΤΚΑ μεταφράζονται σε ισχυρές ροές που μειώνουν ταχύτατα το δανεισμό του Ομίλου και καθιστούν την τρέχουσα αποτίμηση ιδιαίτερα ελκυστική.

Επισημαίνει ακόμη ότι η ΜΕΤΚΑ είναι ιδιαίτερα κερδοφόρα και έχει ισχυρές θέσεις σε Αφρική και Μέση Ανατολή, καθώς και ένα εύρωστο επιχειρηματικό μοντέλο. "Ενώ αναγνωρίζουμε τους κινδύνους που συνδέονται με αυτές τις περιοχές, περιμένουμε ότι η εταιρεία θα επωφεληθεί από την μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του 3%-4%, που τροφοδοτείται από την ενεργειακή κατανάλωση στις αναδυόμενες χώρες".

Όπως εξηγεί, το κλειδί στην κερδοφορία της ΜΕΤΚΑ είναι η εκτέλεση των projects, ενώ επισημαίνει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής δεν αποτυπώνει τις προοπτικές των ταμειακών ροών που η χρηματιστηριακή αναμένει για την ΜΕΤΚΑ.