Folli-Follie: Αυξάνει τιμή-στόχο, αλλά διατηρεί το "hold" για τη μετοχή η Eurobank Equities

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Folli Follie Group, στα 23,80 ευρώ από 17,90 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Eurobank Equities, διατηρώντας σύσταση «hold». 

Σε έκθεση με ημερομηνία 21 Ιανουαρίου 2014 και τίτλο «Γυρίζοντας σελίδα» η χρηματιστηριακή επισημαίνει πως η πρόσφατη απομείωση αποθεμάτων προκάλεσε έκπληξη, όχι επειδή δεν θεωρείται τόσο συνηθισμένη για τον κλάδο, όσο λόγω του μεγέθους της (260 εκατ. ευρώ). Σε κάθε περίπτωση -επισημαίνει η Eurobank Equities- ο ισολογισμός της εταιρείας είναι σίγουρα πιο καθαρός τώρα αλλά η απομείωση συνιστά, κατά την άποψή της, προειδοποιητικό σημάδι και για αυτό θα παρακολουθεί στενά το κεφάλαιο κίνησης στα προσεχή τρίμηνα, αναζητώντας σημάδια βελτιωμένης διαχείρισης αποθεμάτων. 

Ξεχωριστά, η χρηματιστηριακή αναφέρει πως με τον θετικό αντίκτυπο της ανακατάταξης στον δείκτη MSCI να γίνεται αισθητός, αναμένει η μετοχή να διαπραγματεύεται σε ευθυγράμμιση με τα θεμελιώδη, τόσο σε επίπεδο κερδοφορίας, όσο και ταμειακών ροών. Η αύξηση της τιμής-στόχου αποδίδεται κατά κύριο λόγο στην αναβάθμιση των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής για τα μεγέθη αλλά και στην πώληση του εναπομείναντος μεριδίου 49% των ΚΑΕ στην Dufry. «Με δεδομένη την απόδοση του 2013, αναμένουμε ότι οι μετοχές θα κάνουν παύση για να πάρουν ανάσα εν αναμονή ενδείξεων για βιώσιμη βελτίωση των ελεύθερων ταμειακών ροών. Διατηρούμε σύσταση ‘hold».