Ποια είναι τα funds που ανεβάζουν το Χρηματιστήριο της Αθήνας

Του Ηλία Γ. Μπέλλου

Με το κέντρο της προσοχής σημαντικότατου αριθμού διεθνών επενδυτών τείνει να μοιάσει η Αθήνα αυτές τις ημέρες καθώς η μετάταξή της στις αναδυόμενες αγορές, οι ενδείξεις βελτίωσης των θεμελιωδών μεγεθών της οικονομίας, το μπαράζ αισιόδοξων εκθέσεων μεγάλων επενδυτικών οίκων και τα αλλεπάλληλα road show κυβέρνησης και επιχειρήσεων, στο εξωτερικό και το εσωτερικό της χώρας, συμπίπτουν με την αναζήτηση των αμερικανικών κεφαλαίων για ευκαιρίες στην Ευρώπη, καθιστώντας την ελληνική κεφαλαιαγορά υποψήφια μεγάλων εισροών.

Παράλληλα η συζήτηση για την διευθέτηση του ζητήματος της βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους δημιουργεί μεγάλες προσδοκίες και για την αγορά ομολόγων, πιέζοντας τις αποδόσεις των ελληνικών κρατικών 10ετών τίτλων χαμηλότερα, γεγονός που καθιστά τις αποτιμήσεις των ελληνικών μετοχών ελκυστικότερες.

Ο τριπλασιασμός του τζίρου στο Χ.Α. τις τελευταίες συνεδριάσεις και η καθαρή εισροή ξένων κεφαλαίων από την αρχή του έτους που υπερβαίνουν πλέον το ένα δισεκατομμύριο ευρώ σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΧΑΕ μαρτυρούν πως η όλη κινητικότητα μεταφράζεται ήδη και σε πράξεις με τις τοποθετήσεις σε τράπεζες και τις μετοχές που θα ενταχθούν στον δείκτη της MSCI να πρωταγωνιστούν.

Στην εικόνα αυτή πρέπει να προστεθούν οι συχνότατες πλέον δηλώσεις επενδυτών υψηλού προφίλ όπως ο John Paulson και ο Marc Mobius αλλά και οι επί του θετικότερου διατυπώσεις των εκτιμήσεων των μεγάλων οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody’s, S&P και Fitch. Επιπλέον η συζήτηση για επερχόμενη έξοδο της Αθήνας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές πιθανόν και στο πρώτο μισό του 2014 επισφραγίζει το κλίμα που έχει διαμορφωθεί.

Πρωταγωνιστές στην επενδυτική αυτή αναγέννηση που γνωρίζει η Αθήνα είναι οι μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι οι οποίοι διαθέτουν χρηματιστηριακές-remote members του Χρηματιστηρίου Αθηνών και που αναζητώντας μερίδιο από τις συναλλαγές των funds των αναδυόμενων που προσεγγίζουν την ελληνική αγορά πραγματοποιούν road show στην Αθήνα. Το αμέσως προηγούμενο διάστημα ήταν εδώ η UBS με 20 funds όπως και η Citi, ενώ τώρα φτάνουν στην Αθήνα, σύμφωνα με πληροφορίες, αντίστοιχες ομάδες των Barclays, Deutsche Bank και BofA Merrill Lynch.

Στα τέλη Σεπτεμβρίου ήταν εδώ μαζί με τη UBS διαχειριστές κεφαλαίων των Charlemagne Capital, Indus Capital, Fred Alger Management, Artisan Partners, Pine Bridge Investment, AGI, Union Investment, Lazard, SG Alpha, GAM, CIM Investment Management, Lansdowne Partners, Sandglass Capital Mgt, RCM Asset Management, Bramshott Capital, Generali, CQS, Henderson, Morgan Stanley Asset Management και Pioneer.

Λίγο νωρίτερα στο Λονδίνο στο road show της ΕΧΑΕ στο Finsbury Square City Gate House του Λονδίνου περισσότερα από 100 funds πραγματοποίησαν περισσότερες από 1.000 κατ’ ιδίαν συναντήσεις με τις αποστολές 27 εισηγμένων ελληνικών επιχειρήσεων. Μεταξύ των ξένων που έδωσαν το "παρών" και οι Capital World Investors, UBS Wealth Management, Fidelity, JP Morgan Asset Management, Lazard Asset Management, BlackRock, HSBC, PIMCO, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Centaurus, Kohlberg Kravis Roberts, Marathon Asset Management, Fairfax Financial Holdings, Gladstone Partners, Nomura Asset Management, Lansdowne Partners και Wellington Management και Morgan Stanley.

Πριν λίγες ημέρες στη Νέα Υόρκη ο ίδιος ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς πραγματοποίησε ένα άτυπο road show σε «ιερά τέρατα» της Wall Street. Αυτά περιέλαβαν τον διευθύνοντα σύμβουλο της JP Morgan, Jamie Dimon, την Denise Simon επικεφαλής διαχειρίστρια κεφαλαίων της Lazard Asset Management, τον Knut Langholm του κρατικού ταμείου της Νορβηγίας Norgress Bank, τον John Carlson της Fidelity Investments, τον Nick Raley της Blue Crest Capital, τον Mark Vezinsky της Eagle Vale Capital, τον Ignor Ragosky της Emso partners, θυγατρικής της Citigroup που δραστηριοποιείται στα ομόλογα, τον Bryan Higgins της King Street Capital, τον Hary Harant της NWI Management, τη Sara Zervos της Openhaimer, το Zozeh Daza της OFR Capital, τον James Vallone της Wellington Managment και τον David Martin της BTG Punctual.

Και βέβαια ο Α. Σαμαράς είδε και τον επικεφαλής της Goldman Sachs, Loyd Blackfein, τον πρόεδρο της BlackRock, Lary Fink και τον John Paulson ιδρυτή και επικεφαλής του hedge fund, Paulson & Co. Inc. Ακόμα μίλησε με τον Joshua Freedman του Canyon Capital Partners και τον Mark Gallogly του Centerbridge Partners.

Λίγα 24ωρα μετά ο Paulson δήλωνε ότι του αρέσει η ελληνική αγορά και ο Mobius το ίδιο. Μάλιστα ο πρώτος με δηλώσεις του στους FT αποκάλυψε το ενδιαφέρον του για τις τράπεζες και η εφημερίδα-βίβλος των αγορών επεσήμαινε ότι επίσης δραστήρια στο μετοχικό κεφάλαιο των ελληνικών τραπεζών είναι hedge funds όπως τα Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital, Och-Ziff, Wellington Capital Group και Fidelity.

Οι περισσότεροι εξ ΄αυτών είχαν την ευκαιρία να διαβάσουν τις τελευταίες δυο εβδομάδες τη μεγάλη σειρά εκθέσεων για την Ελλάδα από οίκους όπως οι UBS, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan, Dromeus Capital, Societe Generale, Deutsche Bank, Nomura και Royal Bank of Canada. Έτσι η Ελλάδα μπήκε δυναμικά στο ραντάρ των διεθνών αγορών και υπολογίζεται ότι οι εισροές των ξένων κεφαλαίων με την ευκαιρία και της μετάταξης της στις αναδυόμενες μπορεί σε πρώτο στάδιο θα ανέλθουν σε 500 εκατομμύρια ευρώ (μεγάλο μέρος των οποίων πιθανόν να έχει ήδη τοποθετηθεί) και σε δεύτερο στάδιο να αγγίξουν το 1,5 δισ. ευρώ. Εφόσον οι υπολογισμοί αυτοί επαληθευτούν και υπο την προϋπόθεση απουσίας αρνητικών εξελίξεων ειδικά από το μέτωπο της πολιτικής σταθερότητας το όλο κλίμα παραπέμπει σε μια ιδιαίτερα ευνοϊκή για το Χρηματιστήριο Αθηνών συγκυρία.

Η ενεργητικότητα των ξένων είναι εμφανής και στις ημερήσιες συναλλαγές των remote members. Έτσι την Τρίτη στο Χ.Α. η Deutsche Bank πραγματοποίησε πάνω από 2 εκατομμύρια κομμάτια συνολικά σε ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Εθνική και Alpha. Η Citi που έκανε πάνω από ένα εκατομμύριο κομμάτια μόνον στην Alpha έβαλε εντολές και για Πειραιώς, Eurobank, Εθνική, ΟΠΑΠ, Σωληνουργία Κορίνθου και MIG. 

H Morgan Stanley πραγματοποίησε συναλλαγές σε Τιτάνα, ΕΧΑΕ, ΟΠΑΠ, Εθνική και Πειραιώς. Η Merrill Lynch άγγιξε επίσης τα δυο εκατομμύρια κομμάτια με μετοχές των Alpha, OΠΑΠ, Φουρλή, ΕΧΑΕ, Εθνική και ΟΤΕ. 

Η UBS είχε από τους μεγαλύτερους όγκους στο Χ.Α. με 8,2 εκατομμύρια τεμάχια στην Alpha, 350 χιλιάδες warrants της ίδιας τράπεζας και πράξεις σε ΕΧΑΕ, Πειραιώς, ΕΥΔΑΠ, Εθνική, warrants της Εθνικής, MIG και Φουρλή. 

Μεγάλο αριθμό κομματιών στα warrants της Πειραιώς και της Εθνικής έκανε η JP Morgan που διεκπεραίωσε και εντολές σε MIG και OTE. 

Αξίζει να σημειωθούν επίσης τα 2,2 εκατομμύρια τεμάχια στη MIG από την Oddo Securities και οι πράξεις των Goldman Sachs, Credit Suisse και Exane σε μετοχές και warrants των ελληνικών τραπεζών.

Εντολές βάζουν πια στην ελληνική αγορά, κάποιες και καθημερινά, και άλλες μεγαλες και μικρότερες ξένες χρηματιστηριακές όπως η Societe Generale, η HSBC, η Instinet, η Knight Securities, η Cantor Fitzgerald, η Liberum Capital, η Churchill Capital, η Cannacord, η Jefferies & co, η Auerbach Grayson and Company, η Keefe, Bruyette & Woods η ESN North America, η Exotix Holdings, η Berenberg, η Keppler Capital Markets και η Sanford C. Bernstein.

Διαβάστε ακόμα:

- Ξεπέρασαν το 1 δισ. ευρώ οι αγορές των ξένων funds στο Χρηματιστήριο