Χ.Α: Η σκυτάλη στις τράπεζες για τον "καυτό" Ιούνιο

Του Βασίλη Γεώργα

Με σημαντικές αλλαγές από σήμερα στη σύνθεση και στη βαρύτητα των μετοχών που απαρτίζουν τους κύριους χρηματιστηριακούς δείκτες, αλλά και με θετική παρακαταθήκη την επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank και την ενεργοποίηση των αγοραστών στις τελευταίες συνεδριάσεις του προηγούμενου μήνα ξεκινά ο Ιούνιος για το ελληνικό χρηματιστήριο που προμηνύεται θερμός λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου των τραπεζών. 

Παραδοσιακά ο Ιούνιος είναι ένας από τους καλύτερους μήνες για το ελληνικό χρηματιστήριο. Βάσει της στατιστικής είναι ο μήνας που έχουν καταγραφεί οι περισσότεροι και σημαντικότεροι «πυθμένες» στην αγορά και αποτελεί χρονικό σημείο αφετηρίας για μερικά από τα μεγαλύτερα ράλι τιμών στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η συγκυρία των γεγονότων σε συνδυασμό με την διαγραμματική εικόνα της ελληνικής αγοράς που αυτή την περίοδο κινείται στο ρυθμό της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, συνθέτουν ένα κοκτέϊλ που αρκετοί ποντάρουν πως έχει υψηλές πιθανότητες να αποδειχθεί εκρηκτικό για τους ερχόμενους μήνες. 

Η επιτυχής αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank, αλλά πολύ περισσότερο η προσδοκία που δημιούργησαν οι δηλώσεις Dijsselbloem σύμφωνα με τις οποίες παραμένει ανοιχτό το παράθυρο αναδρομικής ανακεφαλαιοποίησης και των ελληνικών τραπεζών από τον EFSF (κάτι που θα σημάνει αυτομάτως μείωση του ελληνικού χρέους κατά 50 δισ. ευρώ), άλλαξαν ήδη από την Παρασκευή το κλίμα στην αγορά της Αθήνας και όλα δείχνουν ότι θα αποτελέσουν τη «μαγιά» για ένα θετικό καλοκαιρινό ξεκίνημα στο Χ.Α. 

Με βάση το πιο θετικό σενάριο, το Χ.Α ολοκλήρωσε τον κύκλο διόρθωσης της τελευταίας ανοδικής του κίνησης από τις 799 ως τις 1.159 μονάδες διορθώνοντας την κατά 50%, και πλέον βρίσκεται στα πρώτα στάδια του επόμενου ανοδικού κύματος που έχει ως ελάχιστο στόχο την περιοχή των 1.350 μονάδων και μέγιστο αυτή των 1.750 μονάδων. Η υπέρβαση των υψηλών της 28ης Μαΐου (1059,77 μονάδες) θα ενισχύσει αυτή την εκτίμηση και θα καταστήσει πρωτεύον αυτό το σενάριο.

Στον αντίποδα, αν η αγορά επιλέξει την οδό της συνέχισης της διόρθωσης, επόμενα σημεία στήριξης είναι οι 960 μονάδες (ΚΜΟ 100 ημερών) και οι 930 μονάδες (62,8% επίπεδο διόρθωσης). 

Δικαίως όλο αυτό το διάστημα τα μάτια της αγοράς και των traders είναι στραμμένα στον τραπεζικό κλάδο. Η προσπάθεια να συγκεντρωθεί η απαιτούμενη ρευστότητα για τις αυξήσεις κεφαλαίου έχει αντίκτυπο σε όλη την αγορά λόγω των ρευστοποιήσεων που εκδηλώνονται σε μη τραπεζικές μετοχές, ενώ η ισχυρή μεταβλητότητα και οι μεγάλοι όγκοι συναλλαγών που σημειώνονται στις μετοχές των τραπεζών και το δικαίωμα της Εθνικής, έχει ανεβάσει το κερδοσκοπικό θερμόμετρο στα ύψη κατευθύνοντας σημαντικό μέρος ριψοκίνδυνων κεφαλαίων στις μετοχές του κλάδου που πρωτοστατούν στις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις τόσο προς τα πάνω όσο και προς... τα κάτω. 

Το εντυπωσιακό «γύρισμα» του τραπεζικού δείκτη με αφετηρία τη στήριξη του εκθετικού κινητού μέσου όρου των 50 ημερών στη συνεδρίαση της περασμένης Πέμπτης και τα μεγάλα κέρδη που σημειώθηκαν στη συνεδρίαση της Παρασκευής όταν και διασπάστηκε ανοδικά ο ΚΜΟ των 200 ημερών, προοιωνίζονται θετική συνέχεια για τις μετοχές του κλάδου που καλούνται να αποδείξουν αν θα κινηθούν προς τα προηγούμενα υψηλά τους ή θα περιοριστούν σε μια τεχνικού χαρακτήρα ανοδική αντίδραση. Μια πρώτη ένδειξη θα πάρει η αγορά σήμερα από τη συμπεριφορά της Alpha Bank η οποία έχει διαφοροποιηθεί αισθητά από τις υπόλοιπες μετοχές του κλάδου. Σήμερα αναμένεται να ανακοινωθεί επίσημα η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου που τη βρίσκει να έχει πλησιάσει σε απόσταση αναπνοής (μόλις 3,88%) τα υψηλά των 0,6960 ευρώ και να ετοιμάζεται να γράψει υψηλότερες τιμές στο ταμπλό. 
  
Την ίδια στιγμή η μετοχή της Εθνικής δείχνει να προσελκύει εκ νέου ισχυρό αγοραστικό ενδιαφέρον εν μέσω της δικής της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και φημών περί διάθεσης μεγάλου ποσοστού της Finansbank. Αντίθετα το δικαίωμα βρίσκεται υπό μεγάλη πίεση έχοντας υποχωρήσει κατά 82% από την θεωρητική αξία του στα 0,80 ευρώ με συναλλαγές 20,2 εκατ. τεμαχίων κατά τις δύο πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης. Οι δυνατότητες μεγάλης περαιτέρω ανόδου για τη μετοχή αμφισβητούνται από πολλούς αναλυτές από πλευράς θεμελιωδών μεγεθών λόγω της υψηλής αποτίμησης της μετοχής (η κεφαλαιοποίηση ξεπερνά τα 12,7 δισ. ευρώ πλέον), ωστόσο τεχνικά οι επόμενοι «στόχοι» για τη μετοχή είναι πολύ φιλόδοξοι καθώς εντοπίζονται στην περιοχή του χάσματος των 6,64-7,70 ευρώ. 

Στην Πειραιώς η διαγραμματική εικόνα είναι πιο επιβαρυμένη καθώς η μετοχή κατέρρευσε κοντά στην τιμή της έκδοσης των νέων μετοχών (0,17 ευρώ) μετά την ανακοίνωση των όρων της αύξησης κεφαλαίου. Ανοδική συνέχεια συνεπάγεται την προσπάθεια επαναφοράς της μετοχής στο χάσμα που άφησε προς τα 25 λεπτά. Μέσα στην εβδομάδα αναμένεται να συζητηθεί και να εγκριθεί το ενημερωτικό δελτίο της Τράπεζας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ενώ η μετοχή θα ακολουθήσει τα χνάρια της Εθνικής που τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης για τέσσερις συνεδριάσεις μέχρι να ολοκληρωθούν οι διαδικασίες του reverse split και της αποκοπής του δικαιώματος συμμετοχής στην αύξηση.

Στην υπόλοιπη αγορά η εικόνα όπως έχει διαμορφωθεί στις τελευταίες συνεδριάσεις είναι «θολή». Αρκετές μετοχές έχουν δεχθεί ισχυρή πίεση και η διαγραμματική τους εικόνα επιδεινώθηκε, χωρίς αυτό να σημαίνει πως δεν μπορεί να ανατραπεί το επόμενο διάστημα. Αρνητικά, ωστόσο, επενεργούν τόσο τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου που ήταν ιδιαίτερα άσχημα για πολλές εισηγμένες κυρίως λόγω έκτακτων επιβαρύνσεων (αναβαλλόμενη φορολογία, αποτίμηση αποθεμάτων, κ.α), όσο και οι πωλήσεις από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές προς αναζήτηση ρευστότητας για τις τραπεζικές αυξήσεις κεφαλαίου. 

Από τις μετοχές που παρουσιάζουν ενδιαφέρον είναι αυτή της ΕΥΔΑΠ η οποία βρίσκεται μια ανάσα από τα υψηλά της ενώ από σήμερα εισέρχεται στον FTSE Large Cap 25 παίρνοντας τη θέση της Eurobank. Επίσης ο ΟΤΕ που με υψηλές συναλλαγές κατέγραψε ισχυρή άνοδο την Παρασκευή και βρίσκεται αντιμέτωπος με την καθοδική γραμμή τάσης από τα προηγούμενα υψηλά της,  η Ελλάκτωρ η οποία  αντέδρασε για τρίτη φορά από τον πυθμένα των 2,01 ευρώ, η Χαλκόρ που αντέδρασε από την κάτω πλευρά του ανοδικού της καναλιού, η Intralot που δείχνει να έχει δημιούργησει έναν διπλό πυθμένα στα 2,01 ευρώ, η MLS που δείχνει να λύνει ανοδικά τη συσσώρευση των τριών τελευταίων μηνών και να βάζει στόχο για νεότερα υψηλά, η Eurobank Properties που βρίσκεται και αυτή στα προηγούμενα υψηλά της, η Φουρλής που δείχνει να κρατά τη στήριξη στα 2,34 ευρώ, κ.α
  

Το διάγραμμα του τραπεζικού δείκτη 

Πηγή: www.deiktes.net