Ποιες μετοχές έσπασαν κρίσιμες αντιστάσεις

Του Βασίλη Γεώργα

Διάσπαση μακροχρόνιων αντιστάσεων από βασικούς δείκτες και μετοχές – «σηματωρούς», αυξανόμενοι όγκοι συναλλαγών στην αγορά και υπεραπόδοση τίτλων της «βαριάς» και μεσαίας κεφαλαιοποίησης έναντι των τραπεζών, είναι τα έως σήμερα χαρακτηριστικά του ράλι διαρκείας που ξεκίνησε αθόρυβα μετά την καλοκαιρινή διόρθωση στα τέλη Ιουλίου, και τείνει να εξελιχθεί πλέον σε άλμα αντιστροφής της τάσης για το ελληνικό Χρηματιστήριο.

Η υπέρβαση των 650 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη και της ζώνης των 235-242 μονάδων για τον FTSE 20, απελευθέρωσε ισχυρές αγοραστικές δυνάμεις την περασμένη εβδομάδα στο Χ.Α., καθώς σηματοδότησε την έξοδο της αγοράς από την πολύμηνη μετεκλογική της συσσώρευση και την απαρχή μιας ισχυρής ανοδικής κίνησης που σύμφωνα με τις περισσότερες αναλύσεις, από διαγραμματικής πλευράς έχει τις προϋποθέσεις να οδηγήσει υψηλότερα τις αποτιμήσεις στο Χ.Α. ή ακόμη και να αποτελεί τα πρώτα στάδια μιας νέας bull market. Ήδη το Χ.Α. μετά την επίδοση της περασμένης εβδομάδας που είχε ως αποτέλεσμα να περάσει σε θετικό πρόσημο ο Γ.Δ. για το 2012, βρίσκεται μια ανάσα από το να δώσει ένα νέο μακροχρόνιο αγοραστικό σήμα (το τρίτο μετά το 2007) το οποίο δεδομένης της μεγάλης υποχώρησης των τιμών, ενδέχεται να έχει διάρκεια αρκετών μηνών.

Επειδή ωστόσο τα σενάρια της κυματικής ανάλυσης στο Χ.Α. είναι περισσότερα τους ενός και κανείς δεν μπορεί να είναι βέβαιος ότι η αγορά δεν θα «γυρίσει» κάτω (τουλάχιστον μέχρι να «ανακτηθεί» η κρίσιμη ζώνη των 790-850 μονάδων) ένας πρώτος διαγραμματικός στόχος που τίθεται για την τρέχουσα ανοδική κίνηση του Γ.Δ. είναι η περιοχή των 730-750 ή 790 μονάδων, που δίνει περιθώρια ανόδου από 5% έως 14% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.

Για αρκετές επιμέρους μετοχές της μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης η διαγραμματική εικόνα βελτιώθηκε σημαντικά κατά τις προηγούμενες συνεδριάσεις καθώς πολλές διέσπασαν σημαντικές μακροχρόνιες αντιστάσεις ενώ άλλες έλυσαν ανοδικά τους τοπικούς σχηματισμούς πυθμένα που δημιουργούσαν, διαμορφώνοντας έτσι προϋποθέσεις για αξιόλογες αποδόσεις με ορίζοντα το επερχόμενο Φθινόπωρο. Η απότομη ανοδική κίνηση ωστόσο για αρκετές από αυτές δημιούργησε υπεραγορασμένες συνθήκες ή τις έφερε ήδη ενώπιον βραχυχρόνιων αντιστάσεων, ενισχύοντας τις πιθανότητες μιας διόρθωσης.

Παρακάτω καταγράφονται ορισμένες ενδεικτικές περιπτώσεις μετοχών που έχουν υπερβεί σημαντικές αντιστάσεις και διαγραμματικά παρουσιάζουν αξιόλογα περιθώρια διεύρυνσης της ανοδικής τους κίνησης.

Στον 20άρη η μετοχή της ΔΕΗ έχει κλέψει την παράσταση καθώς μέσα σε διάστημα τριών μηνών έχει υπετριπλασιάσει την αξία της. Από τα ιστορικά χαμηλά των 1,13 ευρώ στις 5 Ιουνίου βρέθηκε την περασμένη Παρασκευή στα 3,26 ευρώ με σωρευτική απόδοση 188%. Ωστόσο το σημαντικό διαγραμματικό γεγονός για τη μετοχή είναι η διάσπαση των 2,80 ευρώ που είτε με τη μορφή ανοδικού τριγώνου, είτε σχηματισμού πυθμένα, δίνει «αέρα» στον τίτλο να κινηθεί μεσοπρόθεσμα προς τις προηγούμενες κορυφές των 4-4,54 ευρώ. Σε ότι αφορά επιμέρους τεχνικούς δείκτες, ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 200 ημερών που συχνά λειτουργεί ως αντίσταση, εντοπίζεται ελάχιστα υψηλότερα στα 3,38 ευρώ, ενώ RSI έχει περάσει σε υπεραγορασμένη περιοχή (πάνω από τις 73 μονάδες) όπου στο παρελθόν σηματοδοτούσε διορθωτικές κινήσεις.

Μια ακόμη μετοχή που έδωσε μεγάλα κέρδη το προηγούμενο διάστημα είναι αυτή της Jumbo η οποία βρίσκεται σήμερα 88% υψηλότερα από τα ελάχιστα των 2,22 ευρώ τον περασμένο Ιούνιο. Μόνο την περασμένη εβδομάδα (σ.σ. την Παρασκευή «έκοψε» και την επιστροφή κεφαλαίου) ο τίτλος κατέγραψε κέρδη άνω του 24% ως τα 4,19 ευρώ, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να εντείνεται μετά την διάσπαση των 3,44 ευρώ. Διαγραμματικά ήδη ο τίτλος βρίσκεται σε περιοχή αντίστασης καθώς ολοκλήρωσε το τυπικό στόχο του σχηματισμού που έλυσε, ενώ η αμέσως επόμενη αντίσταση βρίσκεται ελάχιστα υψηλότερα, στα 4,60 ευρώ όπου εντοπίζεται η κατερχόμενη γραμμή τάσης από τα υψηλά του Αυγούστου 2010. Βραχυπρόθεσμα είναι πιθανή μια διόρθωση καθώς η μετοχή έχει περάσει σε υπεραγορασμένη περιοχή με τιμές RSI πάνω από τις 91 μονάδες.

Προϋποθέσεις για επέκταση της ανοδικής κίνησης που ήδη την έχει οδηγήσει 120% υψηλότερα από τα ιστορικά ελάχιστα του περασμένου Ιουνίου εμφανίζει η μετοχή της Ελλάκτωρ. Από την περασμένη εβδομάδα βρίσκεται ξανά -μετά από περίπου ενάμιση χρόνο- πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών (1,26 ευρώ), ωστόσο θα χρειαστεί να υπερβεί την αντίσταση των 1,37 ευρώ για να ενεργοποιήσει το σενάριο που τη θέλει να διαμορφώνει έναν σχηματισμό αντιστροφής τύπου ανάστροφος κεφαλή – ώμοι στα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Η γραμμή λαιμού του εν λόγω σχηματισμού βρίσκεται στα 1,20 ευρώ ενώ τυπικός στόχος του εντοπίζεται κοντά στα 2 ευρώ.

Διαγραμματικά το σημαντικότερο γεγονός των τελευταίων ετών για τη μετοχή είναι ότι διέσπασε την μακροχρόνια καθοδική γραμμή τάσης που έχει ως αφετηρία τα υψηλά του 2007.

Το μεγάλο λευκό κερί της περασμένης εβδομάδας (+17,2%) σηματοδότησε την υπέρβαση του εκθετικού μέσου όρου των 200 ημερών και για τη μετοχή του ομίλου Μυτιληναίος. Ο σχηματισμός πυθμένα που δείχνει να διαμορφώνει η μετοχή, λύθηκε ανοδικά με την διάσπαση των 2,35 ευρώ ενώ ως πρώτος στόχος τίθεται η περιοχή πέριξ των 3,48 ευρώ η οποία αποτελεί την προηγούμενη κορυφή για τη μετοχή και συμπίπτει με το 50% διόρθωσης της κίνησης 5,83 έως 1,3 ευρώ.

Στον ΟΤΕ η τιμή του οποίου έχει υπερδιπλασιαστεί τους τελευταίους μήνες (από τα 1,09 στα 2,88 ευρώ), ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών αποτελεί παρελθόν από την περασμένη εβδομάδα, ωστόσο η μετοχή περίπου 14% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα θα βρεθεί ενώπιον ισχυρών αντιστάσεων (διπλή κορυφή στα 3,26 ευρώ). Ενδεχόμενη υπέρβαση αυτής της περιοχής θα μπορούσε να οδηγήσει τη μετοχή προς την άνω πλευρά του μακροχρόνιου καθοδικού καναλιού εντός του οποίου κινείται.

Στην ΕΧΑΕ η περασμένη εβδομάδα έκλεισε με κέρδη άνω του 12% ωθώντας την τιμή πάνω από την μακροχρόνια γραμμή τάσης που ξεκινά από τα υψηλά του 2010. Το momentum παραμένει θετικό για τη μετοχή, η οποία ωστόσο πλησιάζει περιοχές αντίστασης στα 3,60-3,65 ευρώ και υψηλότερα στα 4,30-4,45 ευρώ, με τον RSI να έχει περάσει σε ελαφρώς υπεραγορασμένη περιοχή.

Συνέχεια της ανοδικής κίνησης για την Intralot από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών θα βγάλει τη μετοχή από την πολύμηνη ζώνη συσσώρευσης που ορίζεται μεταξύ των χαμηλών της (0,59 ευρώ) και των 1,12 ευρώ. Τυπικός στόχος της διάσπασης αυτού του σχηματισμού μεσοπρόθεσμα είναι η περιοχή των 1,60-1,70 ευρώ. Η μετοχή έχει ήδη υπερβεί τον 200άρη της στα 0,91 ευρώ.

Η μετοχή της Σωληνουργεία Κορίνθου έλυσε την περασμένη εβδομάδα ανοδικά την πολύμηνη ζώνη συναλλαγών (0,45-0,90 ευρώ) εντός της οποίας κινείτο σταθερά από τις αρχές του 2012. Θεωρητικά αυτό επιτρέπει στη μετοχή να κινηθεί προς τον στόχο του σχηματισμού που είναι κοντά στα 1,35 ευρώ και την προηγούμενη διπλή κορυφή των 1,40 ευρώ. Ο RSI έχει ξεπεράσει τις 81 μονάδες και βρίσκεται σε επίπεδα που κατά το παρελθόν σηματοδοτούσαν διορθώσεις για τη μετοχή.

Η υπέρβαση του κινητού μέσου όρου των 90 ημερών που τον τελευταίο ενάμιση χρόνο αποτελούσε ισχυρή αντίσταση για τη μετοχή ήταν το σημαντικότερο «επίτευγμα» για τον τίτλο της Φουρλής που κατέγραψε κέρδη 36% την περασμένη εβδομάδα. Για να έχει συνέχεια η ανοδική της κίνηση απαιτείται υπέρβαση της αντίστασης των 1,20-1,30 ευρώ όπου εντοπίζονται οι δύο προηγούμενες κορυφές για τη μετοχή. Τυχόν λύση του σχηματισμού θα μπορούσε να δώσει ώθηση αρχικά προς τα 1,50 ευρώ (ΚΜΟ 200). Τα υπεραγορασμένα επίπεδα που δείχνει ο RSI προοιωνίζονται ενδεχόμενη διόρθωση.

Με απόδοση 32% την περασμένη εβδομάδα η Τέρνα Ενεργειακή βρέθηκε στην κορυφή των μετοχών με την υψηλότερη απόδοση ενώ έχει ήδη διπλασιάσει την τιμή της από τα χαμηλά του Ιουνίου. Η μετοχή δείχνει να έχει λύσει ανοδικά έναν σχηματισμού τύπου «κούπα χερούλι» και να κινείται έντονα ανοδικά με στόχο τα επίπεδα των προηγούμενων υψηλών της πέριξ των 1,80 ευρώ. Ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών και η προηγούμενη κορυφή (1,34 ευρώ) ξεπεράστηκαν με ευκολία την περασμένη εβδομάδα εντείνοντας το αγοραστικό ενδιαφέρον για τον τίτλο που πάντως έχει περάσει σε υπεραγορασμένη περιοχή (RSI πάνω από τις 81 μονάδες).

Η υπέρβαση των 6,40 ευρώ από τη μετοχή της Folli Follie άνοιξε το δρόμο για επαναπροσέγγιση της περιοχής των 9-10 ευρώ. Ήδη η μετοχή έχει προσφέρει απόδοση 151% από τα χαμηλά της και δείχνει πως θα προσεγγίσει τον στόχο της με την επόμενη αντίσταση να βρίσκεται λίγο πάνω από τα 9 ευρώ.