Αγροτική: Μείωση της τιμής – στόχου στα 5,5 ευρώ από τη Marfin Analysis

Σε αρνητική αναθεώρηση της τιμής - στόχου για τη μετοχή της Αγροτικής Τράπεζας από τα 5,9 ευρώ στα 5,5 ευρώ προχωρά η Marfin σε έκθεσή της, διατηρώντας ωστόσο τη σύσταση οutperform για τον τίτλο.

 

Η Marfin Analysis τηρεί πλέον περισσότερο συντηρητική στάση όσον αφορά στα καθαρά κέρδη από τόκους, κάτι που αποδίδεται στην αποτυχία επίτευξης των στόχων του 1^ου και 2^ου τριμήνου, το οποίο αυξάνει τον κίνδυνο περαιτέρω υποβαθμίσεων.

 

Στα θετικά, η Marfin επισημαίνει τη βελτίωση των spreads της τράπεζας στα τέλη της ενδιάμεσης περιόδου (έναντι του πρώτου τριμήνου), κάτι που θα μπορούσε να βελτιώσει την εικόνα στο εξής.

 

Η Marfin επισημαίνει ότι, τα καθαρά κέρδη 1^ου εξαμήνου της ATE Bank αυξήθηκαν κατά 16,7% (έναντι της αντίστοιχης περυσινής περιόδου) στα 82,1 εκατ. ευρώ, επίδοση κατά 2,2% υψηλότερη από τις εκτιμήσεις της Marfin και κατά 2,4% από τις προβλέψεις της αγοράς.

 

Τα έσοδα από τις δομικές τραπεζικές εργασίες (τόκοι και προμήθειες) διαμορφώθηκαν στα 317,8 εκατ. ευρώ, σε επίπεδα κατά 1% χαμηλότερα των εκτιμήσεων της Marfin.