OTE: Ανάλογα των εκτιμήσεων τα αποτελέσματα από Eurobank Securities

Ανάλογα των προβλέψεων της Eurobank Securities ήταν τα αποτελέσματα εξαμήνου του ΟΤΕ, όπως αναφέρεται σε σχετική έκθεση με ημερομηνία 1η Σεπτεμβρίου 2006. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση “οutperform”. 

 

Τα έσοδα του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 5,5% στα 2,818 εκ. ευρώ, ελαφρά χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της Eurobank και της αγοράς (2,822 εκ. ευρώ), τα EBITDA κατά 8,5% στα 1,030 εκ. ευρώ (εκτιμήσεις Eurobank: 1,047 εκ. ευρώ), ενώ τα κέρδη μετά φόρων κατέγραψαν αύξηση 12,9% στα 222 εκ. ευρώ, έναντι 230 εκ. ευρώ των εκτιμήσεων της Eurobank και 227 εκ. ευρώ των προβλέψεων της αγοράς.

 

Τα έσοδα εγχώριας σταθερής τηλεφωνίας αυξήθηκαν κατά 2,6% στο 1ο εξάμηνο του 06, με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 22%, αντανακλώντας το σταθερό ανταγωνισμό και την περιστολή του κόστους. Οι δραστηριότητες ADSL μεγεθύνονται με μεγάλη ταχύτητα, με τις συνδρομές να έχουν προσεγγίσει τις 300 χιλ., γεγονός που κάνει εφικτό τον ετήσιο στόχο των 500 χιλ. συνδρομών.

 

Η Eurobank διατηρεί τη θετική της στάση απέναντι στον OTE, λόγω των ισχυρών αποτελεσμάτων στις δραστηριότητες κινητής τηλεφωνίας και της προοπτικής αποκομιδής των ευεργετικών αποτελεσμάτων από την υλοποίηση του προγράμματος αναδιάρθρωσης.

 

Η εξαγορά της Γερμανός θα ευνοήσει την εμπορική θέση και θα στηρίξει το μερίδιο αγοράς. Ο OTE διαπραγματεύεται με 12,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2007, ενώ διατηρεί το προφίλ αυξανόμενης μεγέθυνσης.