Καλύτερα των εκτιμήσεων το τρίμηνο των ΕΛΠΕ λέει η Deutsche Bank

Καλύτερα των εκτιμήσεων ήταν τα αποτελέσματα της Ελληνικά Πετρέλαια στο β΄ τρίμηνο, σύμφωνα με τη Deutsche Bank, που διατηρεί τη σύσταση hold και την τιμή-στόχο των 7,25 ευρώ.

Μάλιστα, επισημαίνει ότι τα καθαρά κέρδη (χωρίς την επίδραση των αποθεμάτων), ήταν 60% υψηλότερα από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις. «Αν και τα αποτελέσματα διύλισης ήταν καλύτερα από ό,τι αναμενόταν, το μεγαλύτερο μέρος τους οφειλόταν σε μη λειτουργικά items».

Διατηρεί δε την εκτίμηση ότι η λειτουργική βελτίωση δεν θα γίνει εμφανής πριν από το 2012, και για αυτό διατηρεί τη σύσταση και την τιμή-στόχο.

Σε ό,τι αφορά στις προοπτικές, η αναβάθμιση του διυλιστηρίου σημειώνει πρόοδο, με αυτό της Θεσσαλονίκης να βρίσκεται ακόμη στην έναρξη. Η πιο σημαντική αναβάθμιση στην Ελευσίνα, είναι κατά 90% ολοκληρωμένη και παραμένει σε σωστή τροχιά για την ολοκλήρωσή της στο τέλος του έτους.

Μάλιστα, εκτιμά ότι ενώ τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν αρνητικά κατά 26 εκατ. ευρώ εξαιτίας των απεργιών, η επιτυχημένη ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων με τα εργατικά σωματεία θα δώσει ώθηση στα EBITDA κατά 54 εκατ. ευρώ μέχρι το 2013