Μείωση κερδών αναμένουν για ΟΤΕ οι Πειραιώς και Euroxx

Καθαρά κέρδη 64,9 εκατ. ευρώ αναμένει για τον ΟΤΕ η Euroxx Χρηματιστηριακή για το α΄ τρίμηνο του 2011, μειωμένα ελαφρώς 1,1% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Όπως σχολιάζει η χρηματιστηριακή σε σημερινή της ανάλυση, τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 64,9 εκατ. ευρώ από τα 65,6 εκατ. ευρώ το 2010, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη αναμένεται να υποχωρήσουν 7,8% στα 84,9 από τα 92,1 εκατ. ευρώ.

Τα EBITDA του ομίλου αναμένεται να διαμορφωθούν στα 419 εκατ. ευρώ από τα 478,7 εκατ. ευρώ, υποχωρώντας 12,5%, ενώ τα έσοδα του ομίλου εκτιμάται ότι θα σημειώσουν πτώση 11,8% στα 1,235 δισ. ευρώ από τα 1,401 δισ. ευρώ.

Η Euroxx επισημαίνει ότι αναμένει άλλο ένα ασθενές τρίμηνο, καθώς η δημοσιονομική ενοποίηση οδηγεί τις εγχώριες δραστηριότητες χαμηλότερα. 

«Θεωρούμε ότι η βραχυπρόθεσμη αναστροφή των αρνητικών τάσεων είναι απίθανη τόσο στην ασύρματη όσο και στην κινητή τηλεφωνία, ενώ οι μονάδες της στο εξωτερικό παραμένουν εξασθενημένες παρά τις ενδείξεις σταθεροποίησης στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων».

Διατηρεί τη σύσταση equalweight και την τιμή-στόχο των 8 ευρώ.

Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή από την πλευρά της, αναμένει άλλο ένα ασθενές τρίμηνο με διψήφια υποχώρηση εσόδων σε όλους τους βασικούς κλάδους δραστηριοποίησης του ΟΤΕ.

Αναμένει καθαρά έσοδα 1,23 δισ. ευρώ, μείωση 11,9%, επαναλαμβανόμενα EBITDA στα 436,7 εκατ. ευρώ, πτώση 15,4% και δημοσιευμένα EBITDA στα 401,7 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να υποχωρήσουν στα 50,5 εκατ. από τα 65,8 εκατ. ευρώ.

Διατηρεί την τιμή-στόχο των 10 ευρώ και τη σύσταση outperform, ενώ υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και τα επαναλαμβανόμενα EBITDA του 2011 και 2012 κατά 5% και 6,4% αντίστοιχα, εξαιτίας του πιο αυστηρού επιχειρησιακού περιβάλλοντος.